期货日报网讯 （记者 张欢）在由期货日报主办的“套期会计为核心视角下的套期保值风险管理课程”第二期培训上，大商所研究中心研究员冯锦对“企业套期保值管控制度构建”进行了深入讲解。

此次培训梳理了近年来个别上市公司期货亏损的案例，针对个别上市公司在套期会计信息披露中对期货亏损原因、敞口、套期有效性等表述模糊不清，冯锦认为，这些现象属于上市公司应用套期会计的典型障碍，原因可归结为，上市公司按照投机进行会计处理；套期会计科目设置错误、套保与投机混淆；无视套期关系，涉嫌主观故意的财务造假；没有套期关系指定，没有台账数据会计无法入账等。

去年年底，沪深交易所修订相关指引优化上市公司期货和衍生品交易信披。冯锦认为，其中有四大要点和企业套保业务密切相关，一是，将“证券投资”与“期货和衍生品交易”拆分，杜绝上市公司混淆套保和投机的监管套利行为。二是，根据期货和衍生品法，修订套期保值定义，结合套期会计准则，形成对套期保值的统一认定原则。三是，参考美国联邦法、美国商品期货交易委员会（CFTC）相关规定条例，对套期保值业务认定情形进行细化，方便上市公司参考，增强信息披露的可操作性。四是，解除歧义，对套期保值提出特殊要求，要进行相应的现货敞口信息披露。

冯锦认为，套保业务合规方面，无论是信息披露、还是国资委文件，关键在于厘清现存的状况，就能对症下药，无惧监管。