为贯彻落实7月24日中央政治局会议对资本市场的新部署新要求，8月18日，中国证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问，从投资端、融资端、交易端等六个方面推出一系列政策“组合拳”，同时就IPO节奏、再融资暂停传闻、T+0交易制度和调整印花税等市场关切的问题给予了正面、积极的回应。业内纷纷预计相关政策与措施将持续推进、加快落地，有助于全面提振股市、债市信心。

相关机构表示，本次中国证监会答记者问亮点颇多，未来投资者参与市场力度有望显著提升。具体看，海通证券表示，一是多举措引导资金入市，包括加快基金指数产品创新、加快私募审批、引入保险社保等长期资金、拓展互联互通范围，同时提出优化资金供求，合理把握IPO、再融资节奏等；二是着力提升上市公司回报，中国证监会表示将强化分红引导、放宽回购标准、推动资产并购重组等；三是交易层面利好颇多，提出降低交易成本、增加交易便捷性、推出如深证100股指期货期权等更多交易品种。

“我们认为，中国证监会一系列政策和回应释放了以下重要信号：一是目前T+0交易时机不成熟，说明短期这一政策出台的可能性不大；二是关于印花税，中国证监会表述为‘已关注到市场对于调降印花税税率的呼吁和关切’，说明后续有降低印花税的可能，在政策入场前，短期市场可能针对这一政策进行交易；三是放宽股价下跌时的回购条件、做好重点领域风险防控以及规范股东等减持行为，一定程度上为下跌股票托底，同时减少股东减持带来的负面影响。”南华期货股指期货分析师王映接受期货日报记者采访时表示，后续可重点关注印花税的调整，其他政策方向更多表现为托底作用，短期市场风险偏好或在政策指引下得到提振。

此外，值得注意的是，8月18日，中国证监会还指导沪深北交易所进一步降低证券交易经手费，切实将证券交易经手费下降效果传导至投资者；同时召开证券基金私募机构座谈会就活跃资本市场听取意见，加快推动资本市场高质量发展形成合力。海通证券表示，随着活跃资本市场措施落地，市场信心将得到提振，叠加稳增长政策落地，市场有望逐步好转。

财信证券也维持当前资本市场“政策底”已经明确的观点，静待市场底的确认，对市场未来走势保持乐观、积极。中信证券研报指出，市场再现三重谷底，已具备以往历史底部特征，同时政策积极信号已非常明确，政策举措正不断落实，投资者须坚定信心。此外，政策起效及市场情绪的扭转需要时间，要保持耐心。

从投资和资产配置方面看，财信证券建议关注市场调整之后带来的结构性机会。近期政策将给房地产产业链、非银金融等顺周期板块带来较好的参与价值；从中长期看，医药、消费、新能源以及科技板块具备长期投资价值。建议产业主题继续围绕地产、科技、能源资源三大维度布局，政策主题则围绕后续政府开支的增长，关注数字经济和地方化债受益主题。

此外，记者还注意到，中国证监会还表示将进一步推出稳预期、稳信心的措施，激发债券市场活力。光大期货国债分析师朱金涛表示，监管层提到建立突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”，提高审核注册效率，增加优质上市公司供给。债券市场是企业直接融资、筹集中长期资金的重要手段，此举将使优质企业债券的发行更加便利，同时增加债券市场优质信用债供给。

“允许银行类机构全面参与交易所债券市场交易，意味着银行类机构这一最大持债主体参与交易所市场的限制取消，此举可以极大提升交易所债券市场的活跃度；研究适当延长交易所债券市场交易时间，将直接增加买卖双方撮合的机会，使得双方有更多的时间进行交易决策，有助于提升债券市场交易规模。”朱金涛说。

此外，监管层还提到将放宽公募基金投资国债期货等品种的投资限制。对此，朱金涛告诉记者，根据公募基金2022年年报，公募基金持仓中包括国债期货的产品数量有48只，其中38只基金持有国债期货空头，可见公募基金参与国债期货时以做空为主，从基金类型上看，主要集中在中长期纯债基金中。随着公募基金投资范围和策略的拓宽，预计未来国债期货作为债券市场重要的利率风险管理工具将会被更多的公募基金所运用，且公募基金参与国债期货的方式将更加多样。