对期货实战排排网上昵称“老鹰10号”的交易员来说，2023年可谓喜忧参半。他在上半年多个商品期货的趋势性行情中获得了不错的收益，但下半又因为介入今年新上市的集运指数欧线指数期货时遇到振荡行情，账户资金出现了连续亏损。由于入市前在单位干财务工作，“老鹰10号”对国内外基金公司及股市都有深入了解，但进入期货市场后仍走了不少弯路，从2006年开始业余操盘到2016年成为职业操盘手，从纯手工交易到半程序化交易，他经过十年的摸索才逐渐找到适合自己的交易策略。

总结自己多年的交易经验，总结自己多年的交易经验，“老鹰10号”认为，投资者一定要先虚心学习，不能急于求成。可以先从模拟交易开始，再到小资金实盘操作，循序渐进。但不管是自主开发还是购买软件，投资者都要有一套完整的交易策略，而且该策略必须在逻辑上行得通，有明确的入场点、出场点、仓位管理等，然后经过不断测试找到该策略的适用场合，才算真正找到了期货交易的门槛。

A  多年摸索认准量化交易

“对我来说，2023年总体上是喜忧参半。”期货实战排排网昵称“老鹰10号”的交易员接受期货日报记者采访时表示，2023年从1月到6月份，多个商品期货价格走势有明显的趋势性，他也获得了不错的收益，但从7月份开始商品价格基本延续振荡走势，他的账户出现了较大回撤。据介绍，他亏损较多的几笔交易，都发生在今年新上市的集运指数欧线指数期货上，因为介入该品种时正好遇到振荡行情，所以出现了连续亏损。

据“老鹰10号”回忆，他是2006年在海通期货开的户，转眼在期货市场已经打拼了17年。由于刚开始能操作的商品品种较少，他投入的资金量也不大，主要操作玉米、豆粕、大豆这些品种。“刚开始我也不懂什么行情，有时候就是看到一个消息，就按消息面做单，或者听所谓高手的指点，对照一些技术指标操作。漫无目的，毫无疑问，一段时间过去，投进去的钱都亏光了，而且天天都感觉很累，当时甚至对期货市场产生了恐惧心理，很迷茫。”

“买了很多期货书籍认真学习，其间也不断尝试新的操作方法，但从2006年到2008年的3年时间我也没摸索出行之有效的方法，投进去的资金又亏了不少。”“老鹰10号”感慨。好在他坚持了下来，不断学习摸索，终于在2009年，一次机缘巧合，去听了海通期货总部一位首席分析师讲解的期货相关知识，才知道用电脑还可以自动下单，并初次了解到量化交易的知识。虽然当时他对这些知识半信半疑，但从此便开始关注量化有关的信息，到2011年终于对量化交易有了自认为较为深刻的理解，就试着用一些简单的指标通过量化交易的方法做单，没想到一段时间下来，交易时亏得少了甚至有些交易略有盈利，账户里的资金也在缓慢增加。就这样断断续续坚持到2013年，“老鹰10号”开始侧重于量化交易。

慢慢地，“老鹰10号”对量化交易有了自己独到的理解，决定从主观交易转为量化交易。“当时我还没听说过有文华、TB、金字塔等自动化交易软件，只是用一些简单的指标操盘，复杂一些的策略就没办法进行了。”进入量化交易的门槛，“老鹰10号”又遇到了新的难题，因为缺乏计算机基础知识，对计算机语言可以说是一窍不通，更不用提写代码了。后来他买来他人编写的软件，用手工下单的方法在各种商品上进行测试，就这样用了大约一年的时间，终于在一些商品上找到了切实可行的操盘方法，极大地鼓舞了志气，也取得了不错的效果。

总结自己多年的交易经验，“老鹰10号”认为，投资者需要自主开发或通过购买软件获得一个完整的交易策略，该策略必须在逻辑上行得通，要有明确的入场点、出场点、仓位管理等，而且要把这些点位设置的原理搞清楚。达到以上要求后再不断进行测试，测试时间最少3年，如果每年的盈亏比在1∶2以上，胜率在34％—50％，夏普比率大于2，且对部分品种及各个周期具有普适性，就可以进行实盘操作了。

B  品种选择参考历史数据

关于如何选择交易品种，“老鹰10号”表示，他主要是根据往年的历史数据，觉得哪个商品符合自己的交易模式，就会选为自己的操作品种。

“我目前交易的品种以黑色系为主，因为我的交易系统不大适合振荡行情，历年来黑色系商品如螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤等的价格波动比较理想。黑色系商品价格变化与宏观经济的关系比较密切，由于今年全球经济不太景气，黑色系商品价格波动不太理想，我的收益也一般。今年下半年国家出台了很多稳增长政策，相信2024年黑色系商品会出现趋势性的行情。”“老鹰10号”说。

至于在哪些品种上获得的收益较多，“老鹰10号”表示，他只按自己的交易模式去做，哪个品种能走出趋势性行情，获得的收益就相对多一些，哪些品种振荡时间较长，收益就比较少甚至会出现亏损。“量化交易也是靠天吃饭，风调雨顺的时候收获就多点，遇到坏天气收获就少点。”“老鹰10号”笑道。

据“老鹰10号”介绍，他算是半程序化交易，平常着重于技术面分析，很少判断行情的幅度和空间，一般情况下，就是跟着模型给出的信号操作。“开仓以后，如果有盈利，就按模型给出的信号（前提是你用的是经过测试的正期望值的系统）跟踪就行了，不用太在意中间的回撤、振荡，只要能按信号执行，跟上了就能抓住这一波行情。”

基本面分析属于辅助项，他提示要关注国家政策、国际社会上的大事件、地缘政治风险，以及品种主产区天气造成的自然灾害等。

技术分析方面要关注均线、阻力位、支撑位、双轨模型等，他认为这些都是常用的技术分析指标，功能也很强大，实践中要做到熟练驾驭，为己所用，否则再好的指标都是空谈。

“老鹰10号”表示，程序化交易虽然不可能做到百分之百盈利，但根据国外几十年程序化交易的成功经验来看，这一定是一个很好的发展方向。

C  风险控制是头等大事

众所周知，要想在期货市场上长期生存，风险控制是头等大事。据“老鹰10号”介绍，他的风险控制一是在仓位管理上，一般仓位只占总资金的25％—30％，每个商品按1∶10的杠杆计算投入的资金；二是在品种选择上，每次交易前他都会计算好可以配置的总资金量，在计划操作的品种上平均分配，而且基本会配置相关性不强的品种。“我是多品种交易，交易资金不会超过总资金的30％，当账户总回撤超过总资金的25％才会考虑减少某个品种的持仓手数，一般不会过度关注单个品种的回撤。”“老鹰10号”说。

“一般情况下，我都是按照已经设定好的方案一次性建仓，中间不加仓也不减仓，完全按程序给出的信号执行。”“老鹰10号”认为，自己的操作模式没有重仓这一说，因为中间不加减仓，风险也不会放大。“只要完全按信号执行，就能做好风控。”他说，只要参与期货交易必然涉及风险，因此交易者要在前期规划中多方面考虑风险因素，做好风险管理，交易前要确保有合适的风险管理策略，避免将自己暴露在过大的风险中。

关于未来的投资机会，“老鹰10号”表示，短期看，2024年美国加息的步伐会放缓，人民币升值空间较大，海外资金会持续流入，从而带动市场消费增长，因此明年大宗商品的价格波动会增大，这对量化交易者来说是非常好的机会。中长期看，近年来由于大数据的积累、理论算法的革新、计算能力的提高以及网络设备的不断完善，人工智能的研究与应用已经进入了一个全新的发展阶段，未来可能掀起一场新的工业革命，因此人工智能板块发展潜力巨大。

D  稳扎稳打切勿急于求成

“老鹰10号”告诫初入门的投资者，一定要虚心学习，不能急于求成。“可以先模拟交易一年，再小资金操盘两年，如果能达到不亏或少亏才算是入门，若3年后还没有形成固定的盈利模式，我觉得还是尽早退出比较好。”“老鹰10号”表示，想做好交易，还要多看相关书籍，比如《克罗谈投资策略》《通向财务自由之路》《海龟交易法则》等。

“老鹰10号”认为，对比全球市场，中国经济相对稳定且保持增长，中国资管市场中长期一定是向好的。未来10年，中国资产管理行业会处于蓬勃发展阶段，BCG预计中国个人金融资产将保持9%的年复合增长率，到2032年中国个人财富管理市场规模将达到514万亿元人民币。我国财富管理市场前景广阔，身处其中，“老鹰10号”也时常思考自己的人生和职业规划。他认为作为职业交易员，确定长期和短期目标非常重要，然后再根据目标制订具体的行动计划。

他表示，不断学习和提升技能是职业规划的基础。期货交易领域市场和技术都在不断变化，因此交易员需要紧跟行业发展，不断学习新的交易策略、风险管理技巧、市场分析工具等。也可以通过参加培训课程、研讨会、读书和利用在线资源不断提升自己的知识和技能。

据了解，为了更好地适应市场变化，他还给自己制订了多元化提升交易技能的计划，比如数据分析、编程、风险管理、情绪控制等。“职业规划是一个持续的过程，定期评估自己的进展，根据市场变化和个人目标及时调整。”他说。