大咖齐聚一堂

12月23日，2023全球期货交易者大会暨第十七届全国期货（期权）实盘交易大赛、第十届全球衍生品实盘交易大赛颁奖大会在重庆举办。在当日下午举办的专业交易者论坛的圆桌对话环节，全国赛轻量组冠军吕要端，全国赛量化组亚军吴航，全国赛轻量组亚军尚小卫，全国赛基金组季军玉羽，全国赛重量组第六名、基金组第六名、对冲套利组第三名林建伟，全球赛轻量组第四名赵钟宜针对交易体系的搭建、交易实操中的难点以及自身对于交易的心得体会进行了深入的分享和探讨。

谈及如何通过研究和分析来抓住交易品种时，吕要端认为，在选品种的时候，要参考大方向，关注整个商品的大势，在弱势行情中找到弱势板块的弱势品种，或者在强势过程中找到支撑较强的一些品种，来进行操作。比如说选择三至五个品种一起做，可能其中有一个或两个品种会走出比较大的行情，其他品种可能是小赚或者亏损离场，从而达到小亏损支撑大盈利的目标。

吴航表示，在交易中，他最看重风险收益比。他坦言，自己倾向于从不同的板块挑选那些成交量和持仓量大的品种，然后在自己看好的品种中适当加大配比。本届大赛中，他交易的品种并不多，采用多品种中长线趋势策略，主做纯碱，并结合螺纹钢、白糖、焦炭三个品种进行交易。

他在交易上的相对优势是比别人更有耐心。“‘轻仓、顺势、分散、长线、止损’是普通人做期货能长期生存的不二法则，盲目自信可以让你暴富，但更多是让你爆仓。”吴航认为，要想成为一名优秀的操盘手，需要具备良好的交易心态、合理的资金管理和完善的交易策略。同时，要学会尊重价格走势，不要孤注一掷，将自己能做到的做到极致，建立自己的交易系统，截断亏损，让利润奔跑，做好资金管理，一致性地去执行，随后等待自己想要的行情出现，从而实现收益。

玉羽表示，做一个品种之前，他会长期关注一个产业链，看到一个品种迎来机会之后，也不会直接进场，更不会做上市不满半年的品种。以今年上半年尿素和纯碱的行情为例，他在年初就关注到了机会，当时煤化工产业链呈现偏紧格局，尿素和纯碱都处在一个相对比较高的位置，但从宏观面和技术面来看，这种偏紧格局不会加剧。在此基础上，他在今年春节后开始真正进入执行阶段。随着行情的推演，证明他的思路是正确的，这个时候就进入试探阶段，开始布局，小仓进场交易。随着验证逐步正确，就等待行情的爆发，如果行情不触发止损，就抓这个行情。

林健伟从期货套利的角度分享了自己的看法。他深入研究分析期货市场品种的基本面与技术面，专注稳健的对冲套利量化交易，对期货及期权对冲套利颇有心得。他认为，设定策略后，做套利不需要太多的调整，方向和心态更重要，在面对行情振荡或者各种交易损失时，交易者都要保持很冷静的心态，甚至要空仓。“就像打牌一样，每手牌都不一定打得好，交易亏损是常态，要坚守自己的原则，做到心无挂碍。”林健伟说。

赵钟宜认为，期权市场是竞争非常激烈的市场，交易者应该先搞清楚自己的优势在哪里，然后强化自己的优势。“期权是数学公式定价，策略组合丰富，对于我而言是最适合的，后来我就全职做交易，并转向交易美国股票期权。”赵钟宜拥有独特的数学背景，他更偏爱能够剔除一定情绪影响的期权量化交易，尤其擅长做美股期权。

“我做的期权有两种：一种是买入极度深虚的看涨或看跌期权，波动较大；另一种是卖出期权赚权利金，这种成功率高，有很多人做，但风险也高，比如裸卖看涨期权潜在风险非常大，故必须再买入一个便宜的标的进行对冲。比起传统的股票或期货，深虚期权最大的优点是风控，最多是亏掉权利金，而深虚期权的权利金特别低。这种成功概率在10%—20%，但是成功一次权利金能翻15—20倍。期权操作上比买股票容易得多，不用设置止损点，不用时刻盯盘，到期日之前如果大涨或大跌就获利平仓，如果没大波动，期权就自动作废。买卖期权容易，但是研发一种买卖策略的难度却很大。” 赵钟宜表示，前期他主要是通过总结归纳各种典型案例，发现其中的规律，然后找专业的人来写程序。

谈及短线交易的方法时，尚小卫认为，要保持连续的盈利，实际上所遭受的折磨越大。“每做一笔交易，都要有计划，但是我是计划多、执行少。”尚小卫表示，自己每做一笔交易都会有交易加护，只是有时候计划做了，但执行不到位。他坦言，在本届大赛中，自己能赚钱的单子都是按交易计划执行的，其中有几个月，都是到最后两天，才把盈利追回来。