2014年至今，芝商所已经连续10年与期货日报合作。芝商所董事总经理兼亚太地区负责人Russell Beattie表示，期货日报主办的一系列活动为中国衍生品生态系统提供了一个重要的平台，这对于提高人们对衍生品行业发展的认识、促进市场参与者的教育至关重要。

近年来，中国经济格局日益变化、自由化程度不断提升，来自国际市场的竞争也在不断增强。中国机构在全球市场迅速成长的过程中，面临的风险也在不断增加。芝商所董事总经理兼亚太地区负责人Russell Beattie日前在接受期货日报记者专访时表示，运用工具和现代化的手段更好地管理信用风险、价格风险以及交易对手风险，对于中国机构的重要性越发凸显。

一直以来，芝商所都积极参与推动中国交易者对衍生品交易的认识和理解的提升。2014年至今，芝商所已经连续10年与期货日报合作，通过实盘交易大赛等多种形式，助力推广风险管理理念，促进中国市场发展更加健康、成熟和国际化。

[市场波动激发投资者避险情绪]

多年来，芝商所一直致力于为全球市场参与者和客户提供多样化的产品，帮助他们满足不断变化的风险管理需求。近几年，全球市场波动性的高企和不确定性促使市场参与者不断在国际市场寻找对冲和交易的机会。在通胀上升和利率政策变化的背景下，芝商所市场交易量也不断刷新历史纪录。受金融期货和期权产品拉动，2022年芝商所全球日均交易量达到2330万手，创历史最高水平。近期，利率产品和期权日均交易量再创新高，芝商所又创下有史以来最高的 10月日均交易量——2520 万手，同比增长11%。

据了解，芝商所今年交易量增长更多来自商品期货。在美国国债收益率迅速攀升、通胀居高不下以及地缘政治局势紧张背景下，全球商品市场价格波动加大，投资者的避险情绪高涨。芝商所包括金属、农产品和能源在内的资产类别在2023年均增速很快。进入第四季度以来，芝商所金属、农产品和能源板块成交量分别增长了16%、22%和31%，能源板块表现尤其抢眼。

今年芝商所的未平仓合约情况也印证了市场投资者对风险管理的重视。数据显示，2022年12月30日至今年10月19日，金属、农产品和能源板块的未平仓合约同比分别增长35%、33%和11%。从客户群体看，对冲基金、资产管理公司及保险公司等金融机构持有未平仓头寸的数量同比增幅达27%，农业和石油企业等持有未平仓合约的数量同比增长了12%。

芝商所在欧洲、亚洲和拉丁美洲市场的交易量也快速增长。“如今芝商所30%的交易量来自美国以外的市场。”据Russell Beattie介绍，过去10年中，芝商所国际市场日均交易量已增长两倍。受能源产品（+41%）、股票指数产品（+24%）和农产品（+21%）引领，2023年第三季度的日均交易量达到650万手，同比增长7%。“2023年芝商所的战略是将其基准产品扩展到世界每个地区，实现在每个时区都有流动性。”他提到，目前芝商所有33%的员工在美国境外，在全球16个国家/地区设有18个办事处和销售机构。

[多样化服务满足风险管理需求]

如今，中国经济的迅速增长促使中国成为全球中不可忽视的重要市场。在Russell Beattie看来，中国将会继续成为亚太地区的关键增长动力。随着中国市场的成熟，合理使用衍生工具能够助力机构有效管理其在岸和境外的商品、利率和货币风险敞口，流动资金池也需要有相应的增长和发展。

“为市场参与者和客户提供新产品、新市场，满足大家不断变化的风险管理需求，是芝商所长久以来的重要发展目标。”Russell Beattie告诉记者，芝商所一直都在积极推动与中国市场开展合作。据了解，目前芝商所已经联合中国外汇交易中心在上海创办了上海国际货币经纪有限责任公司，可为市场提供交易商声讯服务等，为投资者交易决策提供局部优化和全局联动支持；芝商所还和上海黄金交易所签署了双边产品授权协议，助力黄金现货和期货市场的互联互通。“我们很高兴能够和中国的合作伙伴一起参与中国市场的增长和发展过程。”他说。

产品方面，Russell Beattie表示，芝商所近几年在能源、金属领域也推出了很多符合中国消费者和一些生产企业风险管理需求的套期保值工具。2020年12月，芝商所推出钴期货合约；2022年1月，芝商所推出了两个新的中国港口铁矿石期货合约，这是首批与中国港口价格挂钩的国际交易衍生品合约，旨在帮助市场参与者管理在中国青岛港交易的铁矿石价格风险；2023年7月17日，芝商所推出了碳酸锂期货合约，这是其2021年5月推出氢氧化锂期货合约后上市的第二个锂期货合约。

“芝商所为市场参与者提供高流动性市场和财务保障能力，满足了投资者更快速应对风险事件、管理价格风险的诉求。”他提到，目前一些能源、金属和农产品领域的商业客户都在持续交易芝商所的产品。

此外，芝商所还通过各种方式支持中国的投资者教育活动，促进中国交易者对衍生品交易认识的提升。作为期货日报主办的全球衍生品实盘交易大赛的重要投资者教育合作方，芝商所已经连续10年支持大赛推动中国交易者增强风险管理意识。Russell Beattie认为，期货日报主办的全球衍生品实盘交易大赛等一系列活动为中国衍生品生态系统提供了一个重要的平台，这对于提高人们对衍生品行业发展的认识、促进市场参与者的教育至关重要。随着全球市场波动加剧，大家风险管理意识提升，中国各类经济体对衍生品交易的接受度也逐步提高。这些活动也在进一步激发中国市场参与者对投资者教育活动的兴趣和需求。

“芝商所非常愿意将衍生品市场的相关经验向中国分享。”他表示，今年芝商所交流过的多家期货公司也都表达了对投资者教育的重视，并希望未来能够通过合作，借助芝商所的资源为市场参与者提供更多专业的培训和教育机会。“随着中国衍生品市场的发展和进一步开放，我们也会继续致力于与中国市场参与者合作，携手探索和挖掘中国的长期增长潜力。”