3月份的黑龙江，是黑白交错的“熊猫配色”。阳光照射充足的地方，积雪稍有融化，露出尚未耕种的黑土地和去年农作物收割后留下的秸秆。土地就是农民的希望，经过深翻耙耕的土地，待到积温足够就可以进行新一轮的种植。然而想要有个好收成，不仅要靠勤劳的双手、科学的种植方式，还需要“天公作美”。为了解决农民的痛点、难点，减少旱涝灾害、价格下跌等因素对农民收入造成困扰，大商所在“保险＋期货”基础上，创新推出“银期保”这一新型保护模式，为农民头上多撑一把保护伞。

遇秋涝、产量少，旧疾还需新药医治

李富强是一个地地道道的农民。18岁就开始跟着父亲种地，一种就是二十年。从最开始的一亩三分地再到多地连片一望无际的20万亩大农田，他的经营规模越来越大。身为北安市革命现代农机专业合作社理事长，李富强带领社员种植玉米、大豆，建立了自己的烘干塔、收割库，不仅拉起了一支拥有科学种植理念和现代化经营方式的40多人的队伍，还拉动就业500余人。春秋时节，合作社购买的大大小小100多台农机还会用于去内蒙古耕种收粮，增加营收。

说起种地，李富强脸上总是挂着笑，弯弯的眼睛透着十足的精神气，这块地肥力如何、该下多少肥料才能保持地力、各种品牌的农机优势劣势，他都如数家珍。尽管李富强拥有丰富的种地经验，有着“黑龙江大豆大王”称号，但是在连绵不断的雨水面前，依然显得势单力薄。

李富强所在的北安市位于松嫩平原向小兴安岭的过渡地带，肥沃的黑土加上夏季丰沛的降水使得这里十分适合种植大豆，是国家级区域性大豆良种繁育基地市。2023年9月末10月初，这里的大豆即将进入收割期，悉心照料了半年的宝贝只差最后一步收割入库，就能有机会将“黄豆”变“金豆”，然而隔三差五的降雨，也让李富强的心情跟着由晴转阴。

“其实本来上一年的粮食产量挺高的，就是因为后期频繁下雨，地里含水量大，也没法排水，不少收割车进不去，只能等地干点再下去收，但是等地干了豆荚就太干了，机器收的时候很容易把豆荚扒拉炸，因此丢了不少粮。而且机械在地里也跑不起来，轮胎很容易拖泥，把豆苗都拖倒了。正常一台收割机我们每天能收 60 垧地，像去年我们一天只能收20垧，而且遭损很多，估计一亩地也就能收百八十斤大豆。”李富强告诉期货日报记者。

北安市地块局部受灾，产量大幅减少，再叠加大豆价格偏弱，这里的农户赔本几乎成了板上钉钉的事。不过赔本不是最可怕的，最可怕的是像李富强这样的种植大户，黑土地上还盖着厚厚积雪时就要把新一年的土地承包事宜谈好，20多万亩土地意味着需要上亿元的启动资金。粮食收得少、卖不上价，意味着可能没有足够的资金偿还银行贷款，而银行贷款一旦逾期，下一年的贷款就会成为难事，严重的甚至会影响新一年的包地和种植。

上述的农业种植潜在风险存在已久，收益的不确定性始终困扰着种植大户进一步扩大种植规模、提升经营能力。为进一步保障农民收益，2023年大商所针对像李富强这样种植规模化、资金需要高、潜在风险大的新型种植者，在“保险＋期货”原有基础上，首次系统性引入龙头企业和银行参与，推出银期保大豆种收专项项目试点，为解决新型种植者贷款、卖粮等各环节难题提供新工具。

去年春天，中粮期货项目总监陈驰作为李富强的“老朋友”，在系统了解该项目后便推荐他参与其中。他向李富强介绍，银期保项目的参与主体可以依靠和龙头企业签订远期收购订单，提前锁定最低收益，即便在后期实际粮款不足以偿还全部贷款的情况下，还有收入保险赔款用于偿还银行贷款。合作社有了预期收入，在银行那里贷款更有保障，可以获得更高额度贷款用来扩种。而且秋天粮食收购入库后合作社还有“二次点价”的权力，大豆价格涨了，龙头企业可以按照合作社点价价格再多付钱。

李富强在过往受灾经历中也逐渐明白，对于风险不能存在侥幸心理，多年参保费用远比不上一次受灾的损失，因此每年的“保险＋期货”项目他都参加，现如今有了新项目，尽管不能完全明白“二次点价”背后的运作机制，他也决定尝试参加。

为了让种植大户放心加入试点项目，大商所对每个“银期保”项目都给予了支持，并引导各方积极参与，通力合作，做好服务。在保费没有大幅增加的情况下，李富强即可获得与自身风险水平更为匹配的风险保障。

高赔付、少惜售，卖粮有了新模式

去年李富强一共有7.5万亩大豆参加了银期保项目，按照往年平均产量推测这7.5万亩大豆目标产量是1.35万吨，但是因为秋涝实际产量只有8700吨，少了快四成。灾情发生，保险理赔额度能否覆盖损失成了李富强最关心的问题。

太平洋财产保险农险市场发展部创新总监李依宸告诉记者，相较于普通的产量险，“银期保”项目的收入险是根据当年价格与产量的乘积来确定受灾程度，再按照单位面积目标收入和实际收入之间的差额进行赔付。去年产量和价格都不理想的情况下，收入减少会更明显，也更加贴合种植大户的受损情况。最终合作社拿到了一亩一百多元的理赔款，这笔赔款及时地补偿了收入减少带来的损失，让合作社成功地挺过了危机。

李富强介绍说，按照去年北安地块的情况，如果没有参加“银期保”项目，受灾严重的地块一亩地得赔200多块钱，幸亏参加了“银期保”项目，现在基本达到了预期的收益水平。不仅是赔付效果良好，更让李富强感受到“银期保”项目好处的是龙头企业收购与售后二次点价这两个以往项目没有的新环节。

按照与龙头企业在去年初签订的订单合同，李富强把实际收获的8700吨大豆全部拉到了中粮贸易的库中，并参考当时豆一期货行情以2.56元/斤的价格结算粮款。李富强坦言，其实那时候心里是不太愿意以这个价格卖的，因为按照往年经验，新季大豆集中上市时价格普遍偏低，农户往往存在惜售心理，想再等一等卖个更好的价格。

然而去年的情况却有所不同，中信期货黑龙江分公司产业总监周美玲说，2023年新豆上市后，开秤价大概在2.50—2.60元/斤，本就低于前两年同期。大面积收割、供应量不断增加之下，下游采购积极性并不高，各地大型贸易商大豆收购价格不断下调，使得产区大豆价格承压下行。刚开始还不舍得卖粮的李富强，现如今连连感叹幸亏签了订单合同卖得早。而且因为合作社送粮量大，中粮贸易给的价格要比对外收购的价格还高一些，基本上一吨能高出50—100元，李富强对于2.56元/斤的售粮价十分满意。

“如果没有银期保项目，往年3月份，我的库里可能还有60%的粮没有卖。看看去年秋冬以来的市场行情，卖得晚更卖不上价，还不一定有人收，那这些粮可能就砸手里了。我记得五年前还款最难的时候，最后一天晚上12点之前还不了钱第二天指定就逾期了。我们想卖粮，大豆就堆在库里头，找个粮商都难。我们都着急得不行了，一旦逾期第二年贷款你就甭寻思做了，那时候就是因为卖粮难险些吃了大亏。”李富强称。

讲期货、点价格，收入多了新保障

让李富强更意外的是二次点价。“其实我对期货不太懂，就是一旦涨价了陈驰这边就提醒我关注一下。我记得交完粮之后隔了大约不到20天，成功点了一次价格，结果一吨多卖了160元。”在参与项目之前李富强其实很难彻底理解里面的运行机制，对这件事并没有很在意，结果最后惊讶地发现前前后后通过点价额外多赚了48万元。

陈驰告诉记者，二次点价是通过期货市场来实现的。收粮企业在提供二次点价服务时会向期货公司购买场外看涨期权来转移风险，期货公司再通过期货市场来实现对冲。假如点价期内价格上涨农户选择点价，企业需要多支付的粮款也可通过看涨期权的收益来平衡。

离开北安后，记者来到了连续多年被评为“北大荒集团农业生产标兵单位”的鹤山农场。去年，鹤山农场也参加了银期保项目，为7万亩土地投了保。由于整体风调雨顺，只有小范围受灾，实际产量与目标产量相差不多，鹤山农场拿到的理赔款只有100多万元，数额相对较小。不过“与企业提前签订单+交粮后二次点价”的新模式，也为农场带来了售粮新理念。据北大荒集团鹤山农场有限公司副总经理佟北生介绍，以往农场为了稳妥起见，实行新粮上市、春节前、春节后三个阶段各卖约1/3粮的销售策略，以此来平摊卖粮的价格风险。今年农场“特立独行”提前销售，反而把大豆卖出了一个好价钱，而且二次点价还额外增加了9万元的收入。

佟北生还和期货日报记者分享了此前的经历：“我自己其实是做过期货交易的，十几年前大商所在黑龙江开展‘千村万户市场服务工程’时，我参加了培训，还受邀到交易所去看了看。那时我就觉得期货市场在服务‘三农’上是很有潜力的。虽然中间因为工作原因没有一直和期货打交道，但在来到鹤山农场、了解到‘保险+期货’之后，我就非常支持农场参与其中。现如今‘银期保’还覆盖到了粮食销售环节，对于种植端的保护越来越完善了。”

陈驰认为，二次点价是推动农户关注期货市场的好机会。本身期现价格具有相关性，现在现货定价也越来越以期货价格作为参考，农户可以借此多了解市场动向，也可以通过期货市场来分析预判价格变化，比如不同月份间合约价差是多少、呈现升水结构还是贴水结构，这些信息都有助于农户更好把控卖粮节奏和卖粮价格，而不至于只凭经验或者盲目跟风。

“大商所一直以来致力于提升农民防风险意识，多年来的农民收入保障计划教育出了一大批拥有风险管理意识的种植大户代表，但是这些代表普遍没有走到订单交付环节。”李依宸表示，去年的“银期保”项目真正让大户切实体会到订单农业、二次点价等金融工具在风险保障方面的实际作用。尤其是去年秋冬粮价不断下跌，“早售粮+二次点价”带来了实实在在的好处，体验会更加明显。

李富强说，“银期保”项目对合作社进一步规模化、精细化发展有很大帮助。“希望今年‘银期保’能够扩大规模，我们肯定愿意积极参与。等到了秋天粮食收下来，有就近的订单企业的粮库我干脆就直接入库，也不往家折腾了。”

“银期保”项目在“保收入”的基础之上，进一步探索解决种植环节融资难以及后期行情不佳时售粮难的问题，为大豆种植提供了综合性金融保障，项目设计的“二次点价”环节，寓教于行传播先进的风险管理理念，引导农户将期货市场逐渐融入现货生产与销售环节。新时代下，种地不再是无奈的被动选择，而是一种可以长期从事的崇高事业，需要人力、技术、资本、数据等要素协同发力、互相配合。只有农民手里多了新工具、脑中多了新方法，我国农业强国建设和农业高质量发展才能加快步伐，多结新果。