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棉花:新疆棉纺加速发展,全球产量仍存潜力

2024-06-05 16:16:59   来源:期货日报网   作者:南华期货

近年来,在政策的支持下,国内棉花全产业链迅速向新疆转移,棉花产地不断集中,棉纺产能大量扩张,产业格局逐渐变化。当前正值北半球棉花生长关键期,南半球新棉上市在即,在国内产量趋于稳定的同时,国外产量存在较多变数。

一、新疆棉纺产业现状及未来发展方向

首先,从种植方面来看,新年度新疆在粮食保供的政策方针下,棉花种植面积同比进一步缩减,但在目标价格补贴政策的支持下,农户植棉积极性较高。新疆有关部门表示,2024年计划将新疆植棉面积稳定在3500万亩左右,将机采率提高到90%以上,保证年产皮棉在500万吨以上。中国棉花信息网5月初调查结果显示,预计2024年新疆棉花种植面积同比减少2.2%,至3587万亩。同时,随着种植技术的不断发展,2023年疆棉质量指标为近五年来最好水平。棉花平均长度29.46毫米,同比提高0.42毫米;马克隆值A+B占比91.89%,同比提高2.5个百分点;断裂比强度强档以上占比64.63%,同比提高16.65个百分点。今年,新疆整体气温偏高,积温高于去年同期水平,新棉长势良好,目前各产区棉田已陆续进入现蕾期,新年度单产有望同比提升,关注后续在温度及湿度的影响下病虫害发生的情况。

其次,新疆棉花加工产能较大是近年来收花季面临的最大问题,当前新疆轧花产能超过1100万吨,导致新花上市之际易出现“抢收”现象,引起棉价较大的波动。今年来看,由于棉花期现持续倒挂且收购价格难以把控,各企业包厂热情有所降温,但整体产能仍远超产量,后续政府或优化加工点,计划将棉花生产向34个地方县和兵团73个团场集中,但产能的出清仍将是一个漫长的过程。

最后,从下游情况来看,近两年纱厂纺纱利润不佳,内地即期利润常处于亏损状态,而在水电及运费等各种补贴的支持下,新疆纺纱成本优势明显,纺织行业产能迅速扩张。据中国棉纺织协会统计,截至2023年,新疆纺纱产能达2457万锭,约占全国纺纱产能的20%,其中纱线年产量约230万吨,坯布年产量约13.34亿米。整体来看,2023年疆棉就地转化率为38%,但新疆有关部门计划2024年将其进一步提高至40%,预计棉纱产量增至260万吨,用棉量达200万吨以上。为此,在今年的政策调整中,政府下调了棉花及纱布的出疆运输补贴,通过降低补贴与运费的差额来促进就地转化率的提高,并将纺织服装生产企业电价补贴由0.03元/千瓦时提高至0.05元/千瓦时,即实际电价降至0.33元/千瓦时,部分使用绿电的企业电费甚至可进一步降至0.28元/千瓦时,远低于内地企业。此外,职工的社会保险及培训补贴范围由新疆籍员工拓宽至所有员工,新疆纺织服装产业发展促进就业政策执行期限将延续到2027年12月31日。在以上政策的支持下,新疆将进一步提升全产业链总体水平,加快推进棉花和纺织服装产业集群建设。

二、国外产区面临的挑战与潜力

过去两年,美国棉区持续受到严重干旱的干扰,今年种植期前,在不断的零星降雨下,美国旱情得到明显的缓解。 据美国旱情最新监测数据,截至5月28日,全美约5%的植棉区受旱情困扰,已连续13周无极度干旱及以上区域,其中得州约6%棉区受旱情困扰,处于历史较低水平。据美国农业部统计,截至5月26日,全美棉花播种进度59%,同比领先3个百分点,较近五年均值领先2个百分点;全美现蕾率4%,同比领先1个百分点,较近五年均值落后1个百分点,整体进度略偏快;同时从棉株长势来看,全美新棉优良率达60%,同比大幅增加12个百分点,处于历史高位,新棉质量有望回升且弃耕率或下调。但与此同时,后续种植期天气仍存不确定性。美国国家海洋和大气管理局预测数据显示,2024年大西洋飓风季活跃程度或高于正常水平,预计从6月1日持续到11月30日。正值新棉生长关键期,若后续出现大风暴雨等恶劣天气,或再次影响新棉产量及质量。因此,新年度仍有可能出现由天气变化带来的供给端扰动。

相比而言,巴西和澳大利亚棉花产量则存在巨大潜力。巴西棉产区由92%旱地棉田和8%灌溉棉田组成,当地有明显的雨季与旱季之分,为棉花的生长提供了有利环境。目前新年度巴西棉临近上市,巴西棉花种植者协会预计产量为350万吨,出口量同比增加8%。从历年情况来看,巴西自身消费均使用本国棉花,其国内需求较为稳定,因此,随着其产量的提高,其出口市场也不断扩张。从当前的预估情况来看,巴西目前约完成了85%的出口目标,落后于往年同期水平,后续或仍有较多的可出口资源。从未来的种植来看,巴西国内可耕种土地较多,但目前棉花仅占全国耕地量的不到1%,若国际市场需求上升,巴西东北部大豆及玉米的种植区可考虑改种棉花,则将存在100万公顷的潜在面积,产能可迅速增加五成。

与此同时,澳大利亚新年度产量预计450万包,虽同比减少约70万包,但仍处于历史较高水平,其中占总产85%的灌溉棉田产量或高于历史平均水平,目前75%的棉田已收获,收花时间有所延迟,但预计纤维质量良好。近年来,随着地缘政治及疫情的变化,澳棉出口市场分布也发生了明显的改变。2020年以前,一半以上的澳棉均出口至中国,但近两年澳棉的出口地不断扩张,包括了越南、印尼、孟加拉、巴基斯坦等国。未来,澳大利亚棉区将在昆士兰州和新南威尔士州的基础上,增加西部棉区,种植面积约3500公顷,自此,澳棉产地将更加接近中亚国家,加快出口速度,据澳大利亚棉商协会预计,未来5至10年澳棉产量会增加50万~100万包。

综上来看,新疆棉花产量逐步趋于稳定,而下游棉纺织行业将进一步发展,提高疆棉的就地转化率。因此,内地常规纱线订单将被明显挤压,在疆棉禁令的影响下,内地更需加快差异化品种的生产,拓展海外市场,寻找新赛道。同时,从全球的棉花供给来看,南半球棉花产量仍存在很大的上升空间,但种植成本及天气问题或成为“增产”路上的重重挑战。(作者:南华期货 陈嘉宁)

 
责任编辑: 李国雷
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