期货日报网讯（记者 刘威魁）近日，期货日报邀请了广东珺桦能源科技有限公司总经理华栋、北京清能互联科技有限公司发电事业部交易咨询总监吴仲光、浙商期货新能源项目部部长陆诗元三位嘉宾做客《期货+》直播间，围绕深化电力改革的内容及对晶硅行业的影响进行交流探讨。

提及习近平总书记在山东济南召开企业和专家座谈会及国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》等对电力体制改革进程的影响时，陆诗元认为，当前电改加速的核心是要解决新能源快速发展带来的消纳问题。在他看来，当前关于电改讨论较多的主要涉及三方面：一是省间市场和省间输电通道的建设；二是电力现货市场、中长期市场、辅助服务市场和容量市场的衔接与完善；三是新能源的市场化趋势及新兴参与主体盈利模式的拓宽与完善。“前两条可以理解为是有序地推进电力市场建设和完善的过程，第三条则与我国新能源的蓬勃和快速的发展有关。”陆诗元表示。

结合最近新能源消纳红线放宽到90%等事来看，陆诗元认为，2023年我国光伏装机达到了220GW以上，超过前四年装机总和，占整个光伏总装机的1/3以上，消纳这些指数型增长的不确定性电源，对于现行电力系统压力是巨大的，因此需要加快容量市场和辅助服务市场的建设，例如去年底的火电容量电价制度改革，近期文件提出的跨省辅助服务市场的建立，微电网、虚拟电厂等源网荷储模式的探索等，规定不得限制跨省交易新能源以及相关储能利好政策的陆续出台，都是在往这个方向努力。“但其实这些都是要花钱的，以火电为例，未来火电承担是电力系统‘压舱石’的作用，更多的风电光伏上网，需要更多的火电机组提调峰调频的服务，但火电机组的发电量可能不会增加，火电机组纯发电收益的增幅可能有限，这就需要通过容量电价去补贴火电机组的‘损失’，才吸引足够多的投资愿意去继续投资火电机组。

从光伏发电的整个链条来看，陆诗元认为，这个过程需要利润再分配，将更多的利润转移至电网侧，去吸引更多的投资将电力系统朝着能容纳更多不确定性电源的方向去改造。而电力改革的核心是市场化，理应谁受益谁承担。用户侧从新能源发电中受益可能要体现在电力的环境价值上，也就是说是在碳排放权市场进一步完善后，这是一个循序渐进的过程，因此这个成本现阶段是不应该转移到用户侧。真正受益的是光伏、风电这些新能源发电侧，新能源电价从过去的补贴电价，到现在的平价上网，看似上网价格在下降，但实际上新能源这种不稳定电源和火电等稳定电源以同样的价格上网，本身就是对于新能源的一种“照顾”。

“而近年来随着技术的进步，产业链的完善，竞争的白热化，光伏发电的技术成本不断下降，现在可以说整条产业链上，除了工业硅尚且有微利外，后续的多晶硅、单晶拉棒、硅片、电池片、组件的生产都在亏损，且部分环节亏已经在亏现金流了。而光伏装机的非技术成本却居高不下，特别是分布式光伏这块。”陆诗元认为，近期电改加速大概率也会伴随着光伏电价竞价上网改革的加速，一些政策比如消纳红线放宽、一些省份在考虑双分时电价及部分光伏装机企业营销政策的调整等等也在侧面印证这一点。如果光伏变成竞价上网了，可能会改变现有光伏装机的利润测算模型，毕竟现在很多企业还是按照25年光伏上网电价不变的模型去测算利润，这个过程可能会造成光伏终端需求出现一段时期的真空期。但从长周期来看，这其实是个 “短空长多”的举措，从长远来说，会从源头彻底解决新能源并网的消纳问题。

总体来看，陆诗元认为，从电改对工业硅和多晶硅市场行情影响的角度来看，主要从成本和需求两方面分析，成本方面短期对两个品种影响都不大；长期来看随着越来越多的新能源并网，电价的下降会使成本下调。而从需求的角度，短期来看一旦分布式光伏调整为竞价上网，两个品种的终端需求可能会出现一些超预期的断崖式下滑，这可能会让现阶段已经比较困难的光伏产业链加速优化；但从长远来看，电改加速会加速释放不可限量的终端需求，晶硅光伏产业可能会在阵痛期后迎来前所未有的发展。那么对于我们很多产业客户来说的话，现在要考虑的是阵痛期的长短及采取什么风险管理的手段去应对。