期货日报网讯（记者 王宁）10月31日，由东航期货主办的“蓝海密剑四季度培训会”在上海圆满召开。据期货日报记者了解，本次培训会围绕“重磅政策下的市场解读与股指及国债期货机遇展望”，邀请资深市场人士进行分享。

在谈及2024年政策对金融市场的影响以及未来的投资方向时，联海资产投资总监赵赫介绍了相关政策出台的背景，包括房地产市场的下跌对金融服务实体经济的挑战、经济转型的需求，以及关键政策会议对未来发展的影响。赵赫认为，政策的核心在于提供流动性和债务划转，预期将对A股市场及股指期货产生深远的影响。他认为银行通过资产证券化“轻装上阵”后，回收的钱可以更好的服务普惠金融、养老金融、数字金融、科技金融、绿色金融五个方向，认为沪深300和中证500指数等宽基指数比较适合普通投资者。

南京盈怀私募基金管理有限公司总经理周庭佐，在解读当前债券市场的投资机会时聚焦于两大要点。首先，他概述了债券市场的构成及其蕴藏的机会，债券市场由利率债、信用债和可转债三大板块构成，各板块内部的定价逻辑差异显著。利率债的研究侧重于宏观经济分析，而信用债和可转债则更依赖于中观和微观层面的研究。这些债券品种在过去为投资者带来了可观的收益，特别是在2021年地产危机后，高收益市场的表现与权益市场不相上下，当前可转债市场也展现出良好的收益潜力。

此外，周庭佐还深入探讨了国债期货的影响因素及他对当前市场的整体看法。他认为，国债定价受经济基本面、政策面、资金面和供需等多重因素影响，且不同阶段的主导因素有所不同。例如，9月24日前，经济基本面是驱动30年国债牛市的主要因素，而之后政策面则成为核心影响因素。短期内，债券市场可能面临震荡，甚至小幅走熊的风险，但从中长期来看，牛市格局可能并未发生根本性逆转。

交易艺术汇创始人陈竑廷介绍了期权市场在处理高波动行情中的重要性，认为许多人对期权存在误解，只看到其高倍数收益而忽视了风险。他解释了期权策略的多样性，包括量化中性策略和期权中性策略，特别是双卖策略，并强调了期权交易围绕方向、时间和波动率三个维度，与传统期货和股票不同。陈竑廷还提到，期权的非对称特性使其在剧烈波动的市场中具有优势，尤其是在心理承受能力和资金管理方面。

此外，陈竑廷讨论了期权策略的实际应用，如牛市价差策略，并强调了期权在攻防切换、保护利润以及在关键行情中提供保护的能力。他提醒期权卖方需要对可能的亏损有清晰的认识，并在大行情中活下来。同时，他也提到了期权买方在面对剧烈波动时，因为亏损有限，所以更能持有仓位。陈竑廷还强调了波动率在期权定价中的关键作用，以及高波动率对期权权利金的影响，特别是在波动率高增长时对期权卖方构成的风险。