专访全球赛长期稳定盈利奖第四名王志新

今年是王志新第五次参加全球衍生品实盘交易大赛，他获得了长期稳定盈利奖第四名。对他而言，每一次参赛都是宝贵的经历，市场在不断地升级迭代，交易者也需要同步升级迭代，通过大赛可以结识许多优秀的选手，向高手学习更多的交易逻辑，这让他对每年的大赛充满了期待。在他看来，交易是长期的事情，能够长期保持盈利并控制风险至关重要。他希望自己可以在市场中一直走下去，也希望实盘大赛能够一直举办下去。

学会抓住交易的主要矛盾

今年的市场走势波澜壮阔，面对复杂多变的市场环境，王志新的应对方法是降低入场频率，抓住安全边际高、盈亏比较好的机会进行交易。

他表示，等待是非常重要的环节，就像钓鱼一样，只有耐心等待才能有大收获。频繁下单会导致心态变化，失去一些本该关注到的交易机会。在市场行情激烈时，要耐心介入。君子藏器于身，待时而动。

在期货市场中，风险如影随形。不过在比赛中，王志新的账户并没有出现较大的波动。他表示，仓位管理和风险控制是交易计划中最重要的部分，也是长久存活在市场中的前提。“在交易中我会采用资金回撤强制风控配合仓位控制的方法，不同的净值配合不同的仓位与止损关系，最后用资金回撤做强制风控管理。回撤到10%就进行强制减仓与砍仓处理，重新开仓则需要重新适配仓位与交易计划。”

也就是说，每一笔单子都要有交易计划和资金风险管控，单独的交易计划按照制定的最大亏损额控制。他认为，连续亏损是正常的，这符合市场的概率，更为重要的是心态变化和控制，还要看亏损后的资金管理有没有同步变化。

“今年集运指数（欧线）期货的行情给我留下了深刻的印象。集运指数（欧线）期货的上涨和下跌走势都比较凌厉且完整，这样的行情见证了杠杆的力量和事件驱动的威力，未来我将侧重对事件驱动类交易的研究。”王志新对期货日报记者说。

慢慢体会到周期的重要性

王志新自2008年开始进入期货市场，至今已有16年。回想刚开始做期货交易的那段时间，作为新手的他经历了各种困惑，从最初被杠杆的魅力吸引，到学会技术分析，再到现在更看重周期。他用《笑傲江湖》中独孤九剑在剑冢内留下的一段话来形容这段交易历程：新手时期，他就像用凌厉刚猛的剑与河朔群雄争锋的少年；学会技术分析后，如同掌握了很多招数的武者；现在他更看重周期，不滞于物，草木竹石均可为剑。

最开始，他被期货的杠杆魅力所吸引，但杠杆是一把“双刃剑”。“如果把杠杆用得好，你会获得很高的收益，迅速积累财富；但也有很多选手把杠杆用得很足，却在短时间内爆仓了，这实际上就是杠杆放大了波动率。”

随着在交易之路上逐渐深入，王志新学习了技术分析，这就像江湖中的武者，学习到很多克敌制胜的招式。市场中的交易者大概分为两类派系，一类是基本面派，一类是技术面派。技术分析可以在短时间内快速提高，但后期精进较慢；基本面分析初期提高较慢，但随着时间的深入会有线性增长和提高。

这就像《笑傲江湖》里华山剑派分剑宗和气宗，剑宗修炼剑招，如果刻苦钻研可能三个月就有所小成，就像期货交易中的技术分析一样，可以通过技术分析找到你熟悉的技术形态，学会如何进场、出场，如何在交易中获得盈利。

而气宗主要是修炼内功，这就像是基本面派，刚接触时需要了解行业的供需情况，看到的很多信息并不全面，但随着时间积累，你对供需、宏观、微观等方面融会贯通，基本面的分析类似于前置的指标，当事件发生了以后，带动整个架构的变化；而技术分析是跟随系统，当价格发生变化后，再去预测未来。

“之前我喜欢用杠杆博收益，技术分析研究了很久，包括量化、对冲这些方法，但随着时间的推移，我发现技术分析也有弱点，如果有突发事件或是外部因素的影响，技术分析的盈利概率就会发生变化。周期的重要性在于，顺着周期做，和趋势做朋友，获得收益的概率会显著提高。”王志新说。

目前这个阶段，王志新更看重周期。“为什么说周期比较重要呢？随着进入市场的时间越来越久，你会发现，很多行情明明参与了，却没有抓住，感觉好像错过了行情。但当你顺着周期去做，和趋势做朋友，随着时间的推移，只要趋势没有改变，你获得收益的概率就会显著提高。”

要建立完备的交易系统

王志新认为，在期货市场中要找到适合自己的交易逻辑、交易计划和交易系统。市场中交易员的淘汰率很高，只有找到适合自己的方法，才能在市场中立足。同时也要做好防守，即便方法再多、胜率再高，如果做不好防守，可能一次爆仓就被市场淘汰了。

“我个人的交易系统类似于海龟交易系统，刚进入期货市场的交易者，只要严格遵循交易系统的规则，80%的人都可以获得盈利。”他表示，建立交易系统需要确定交易标的物、做好仓位管理、找好入场信号和做好加仓策略，仓位控制和资金管理比交易逻辑和交易计划更重要。

他认为，第一，需要确定交易的标的物，要了解标的物本身的属性。“比如，黄金作为标的物不仅有货币属性、工业属性，还有避险属性等，多个属性的变化都可能影响价格变化。同时，做交易的时候还要对应到某一个标的物上，比如外盘伦敦金、纽约金、内盘沪金等。”

第二，要做好仓位的管理。“我个人喜欢用反推的方法，假设我最高能忍受这笔交易亏损10万元，当前的入场位置和我的止损之间大概有多少点，然后再用10万元去换算这个点位，对应一手大概亏损多少，这样你能反推出来最多能开多少手，通过反推来控制自己的仓位。交易手数的确定是非常重要的，这也是影响交易绩效的重要因素。”

第三，要找好入场信号。“如果技术形态是日线级别的信号，那对应的持仓周期和交易周期应是日线级别、周线级别、月线级别甚至是年线级别。如果你只持仓两三天就跑了，交易系统就很难成为一个正向收益的交易系统。入场信号和离场信号一定要和周期对应，你还要知道入场原因是什么，出场原因是什么。”

第四，要做好加仓策略。期货市场是认知变现的地方，只要你有交易逻辑，有交易认知，就可以在市场中完成变现。如果我们的交易逻辑是对的，认知是对的，就会获利；如果错了，我们就承认。交易者的心态和交易系统的完善程度有很大关系，如果交易系统是完善客观的，心态就会更好。

“人性是很难控制的，在市场中你会在一天之内体验到多种情绪变化，恐惧、贪婪、喜悦、悲伤等。如果开仓、平仓都在交易计划之内，那么你的心态可能不会有太大的波动。”王志新说。