3月19日，A股市场呈宽幅震荡格局，上证指数盘中冲高3439.05点后回落，最终收报3426.43点，微跌0.1%。同期股指期货市场呈现结构性分化：IF及IH主力合约分别上涨0.15%和0.34%，而IC与IM主力合约则承压下行，跌幅分别为0.23%和0.48%。基差方面，IF主力合约由贴水转为升水3点，IH主力合约升水扩大至3点，IC及IM贴水幅度收窄，分别降至2点和14.7点。

随着交割窗口临近，期指市场整体持仓呈现缩量态势，四个品种总持仓量共减少6269张，至961423张。分品种看，持仓变动方向分化明显：IF持仓量下降1901张，至296069张，IH增仓1785张，至110867张，IC及IM分别减仓3663张和2490张，持仓量降至221397张和333090张。

各品种前20（主力）席位净空头寸呈现差异化调整：IF多头主力减仓1570张，空头主力减仓2825张，净空持仓量降至43899张；IH多头主力增仓1050张，空头主力增仓1714张，净空持仓量升至20314张；IC多头主力减仓3108张，空头主力减仓2567张，净空持仓量升至13144张；IM多头主力减仓1333张，空头主力减仓3293张，净空持仓量降至32981张。

聚焦IF合约，多数席位持仓量呈收缩态势。多头阵营，国泰君安期货席位增仓310张，净多持仓量升至16432张；南华期货席位增仓149张，持仓量升至4891张；五矿期货席位增仓169张，持仓量升至686张；浙商期货席位减仓349张，持仓量降至5557张。空头阵营，中信期货席位减仓556张，净空持仓量降至30531张；申银万国期货席位减仓520张，净空持仓量降至433张；国富期货席位减仓168张，持仓量降至1611张；东海期货席位减仓182张，持仓量降至819张。

交割因素驱动下，期指市场整体持仓规模理性回落。除IH外，其余品种主力席位持仓均呈收缩态势，反映投资者对短期波动风险的规避情绪。预计中短线期指市场将维持高位震荡格局。（作者单位：永安期货）