近日，华泰期货研究院副院长兼全球衍生品策略首席罗家俊博士，携最新研究成果在国际权威期刊《Journal of Futures Markets》（JFM）上一举发声，引发行业内外高度关注。这不仅是华泰期货的高光时刻，更是中国期货公司在国际期货研究领域的重大突破。近日，期货日报记者对罗家俊进行了专访。

创新指标 填补传统空白

在期货市场，库存向来是大宗商品市场供需平衡的关键“晴雨表”，不过长久以来，准确预测库存水平困难重重，其背后复杂的市场机制更是难以捉摸。罗家俊说，他在《Can Storage Momentum and Its Difference of a Nonferrous Metal Predict Price Return？》一文中创新地提出“库存动能”（Storage Momentum）及“库存动能差分”（Momentum Difference）指标，并将其应用于中国有色金属期货市场价格收益率的预测。

据介绍，传统静态库存预测方法主要盯着库存绝对水平，却忽视了库存变化速度和趋势，就好比只看天气预报的温度数值，却不关注温度是升是降以及变化快慢。而“库存动能”和“库存动能差分”指标，能更精准地捕捉市场供需变化的动态特征，有效弥补传统方法的不足，让预测变得“耳聪目明”。

他在研究中采用ARMA-GARCH模型、加权最小二乘法和随机加权启动法等新技术，成功克服传统方法假设数据具有有限矩的局限，在重尾分布处理上表现更优，为金融市场数据分析提供了“稳准狠”的新工具。

卓越成果 彰显领先地位

研究结果着实令人振奋。罗家俊难掩激动，向记者娓娓道来：“‘库存动能’与‘库存动能差分’这两项指标，在对铜、铝、锌和镍的预测中成效十分显著，而且当它们与人工智能技术相结合之后，预测精度更是得到了大幅度的提升。这一创新方法的价值可不小，它不仅拓展了库存预测的应用边界，还能为投资者以及金融机构提供更为可靠的决策支撑 。”

值得一提的是，此项成果与我国“发展新质生产力”的导向高度契合，以科技创新和数据驱动为核心，推动中国金融市场向智能化与高质量发展大步迈进。研究中对有色金属期货市场的海量数据挖掘、分析、预测、实证检验等，都以数据为强大驱动力，充分展现了“数据驱动”的力量。

国际合作 注入强大动力

罗家俊表示，此次研究的国际合作团队汇聚日本和美国的研究者，彰显了华泰期货整合国际资源、开展全球化研究的实力。华泰期货通过战略布局华泰（香港）期货有限公司和华泰金融美国公司两大海外平台，巩固了其在全球衍生品研究领域的地位，为中国金融界在国际舞台赢得了更多声誉。未来，华泰期货将笃行不怠，不断拓展研究领域，深化与全球学术界和行业伙伴的合作，全力推动期货市场理论与实践创新发展，提升中国金融市场在国际舞台的影响力。

科技赋能 服务实体经济

罗家俊博士履历斐然，持有美国精算师（FSA）、金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）等多项资格。他2023年1月正式加入华泰期货，同年12月受沙特政府邀请，访问沙特社保基金（GOSI），成为首位受邀为该国政府官员提供金融培训的华人专家。此前，他在职业生涯中成绩卓著，曾担任美国乔治亚州立大学精算研究所所长一职，还曾应沙特方面邀请，助力沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼创建商学院并担任交易中心主任。

记者获悉，此次研究成果将广泛应用于华泰期货多项业务。在为客户提供服务上，能助力其制定更精准的市场分析报告与投资建议，优化内部研究报告和预测模型，开发新的交易策略和产品。在服务实体经济方面更是意义非凡，它像一个精准“导航仪”，能帮企业优化生产与库存管理，降低成本；为商品生产企业提供可靠的市场信号，调整生产计划；减少市场不确定性，促进价格稳定，为实体经济的繁荣筑牢根基。

华泰期货此次在国际权威期刊发表的研究成果，不只是罗家俊个人与华泰期货的荣誉，也给中国期货行业树立了新榜样，带动行业不断进步。