交易，看似简单，实际上却非常难。简单之处在于操作，鼠标一点即可完成。难在心理，因为这是对人性的考验。交易从来不是无序的、随心所欲的、主观的，交易是理性的，需要提前制订交易计划，且逻辑的判断要用客观数据验证，技术判断中不能有个人感情色彩。“交易是用眼来做，而非用心。”众所周知，金融市场非常残酷，但从来不缺乏“王者”，而且“王者”都有一个共性，那就是每笔交易都经过长时间的准备，有自己的交易计划。

?如果把一波行情比作一条鱼，交易者应该做到的是“谨慎吃鱼头、大胆吃鱼身、放弃吃鱼尾”，也就是从趋势的开始和中间阶段获利，放弃尾部行情。基于这一理念，交易者才能正确制订交易计划。

为什么要谨慎地吃鱼头呢？虽然盲目抄底和摸顶是不可取的，但如果交易者有了详细的交易计划，就有了吃鱼头的勇气。交易计划不仅要包含方向选择，更要包含风险控制和资金管理规划。选择做空还是做多只是一方面，交易最后博弈的是盈亏比，在止损止盈位置设置好、仓位控制好的情况下，只要技术指标或者基本面满足摸顶或抄底的入场条件，就可以去尝试，这就是谨慎吃鱼头。

?以今年春节后烧碱期货5月合约的做空策略为例：一是方向性研判。今年春节前，通过大量的实际调研，某交易者（化名小张）对烧碱的市场供需有了判断，他认为节前氧化铝产能投放预期大概率在春节后证伪，而且当时烧碱供应处于相对偏高位置（这是他节后选择做空策略的基础）。小张认为，从技术层面看，3000元/吨的价位已经基本达到历史高点，继续推高需要新的驱动。由此可见，基本面和技术面均具备了做空烧碱期货的基础。二是有明确的资金管理规划，并设置好止损和止盈点位。资金管理方面，小张计划本次交易最多占用30%的保证金，鱼头行情用5%~10%资金试仓，亏损达到3%~5%立即止损，这是交易计划的关键之处。在方向确定好、资金管理严格的前提下，小张把该交易计划列入了可执行范围。

?当然，执行交易计划最需要的是纪律，交易者要做到知行合一。小张深知，交易计划可以有效避免因市场波动加大引发的贪婪或恐惧心理，因此交易计划确定后，要严格执行，减少情绪干扰。春节后，小张执行了该交易计划，仓位控制在5%左右，并设置亏损达到3%立即止损。其间小张的账户曾连续两日出现浮亏，但亏损幅度在交易计划的框架内，并未对他的情绪造成大的影响。

另外，交易计划开始执行后交易者要进行有效跟踪，一是根据市场环境在合适的位置增减仓位。市场趋势形成后，小张将仓位增至15%。二是研判交易逻辑的变化。春节后烧碱期货曾在2800~2900元/吨剧烈震荡，但小张通过研判确定做空逻辑并未发生变化，因此他选择继续持有，最终在2500元/吨附近止盈离场。

虽然后来该合约价格又下行了200元/吨，但小张并不后悔。首先，2500元/吨已超出他交易计划中设定的止盈点，获得了超额收益。其次，鱼尾行情充满风险及不确定性，一旦出现利好消息，市场迅速反转，利润回撤会非常大，且底部市场向下的势能减弱，做空风险较大。小张认为，此时交易者应该为下轮行情做准备，而不是继续博弈尾部行情，以免错失下一轮交易机会。

总之，对交易者来说，制订交易计划非常重要，可以帮助交易者克服人性弱点、提升纪律性、做到知行合一。正所谓“约束即自由”，交易计划可让交易行为从“随机博弈”转化为“概率游戏”，在可控风险下积累收益。（作者单位：齐盛期货）