煤焦：经济行业仍有下行风险 煤焦弱势难改

主导型厂家继续下调焦炭采购价，焦炭现货市场下行，河北降80元/吨，东北计划再降20元/吨。钢材市场反弹遇冷，炼焦煤市场企稳艰难，山西晋中、运城地区煤价再降20-40元/吨。钢材市场节前回归下调行情，焦煤市场不理想，大的利空环境仍没有改变，本月焦炭市场跌势还未停止，期市煤焦主力节前向下突破，短线企稳难度较大。操作上煤焦以反弹沽空为主，建议焦炭靠近1460一线做空，焦煤前期空单可继续持有，短线不杀跌。

螺纹：短线则以反弹做空

1、上海地区三级螺纹钢3150元/吨，跌30元；天津地区3470元/吨，跌10元。

2、沙钢维持6月中旬建筑钢出厂价不变，现HRB400 Φ16-25mm执行价格为3410元/吨。中钢协最新数据，5月下旬全国预估粗钢日产量为215.4万吨，旬环比下降1.4%。

端午期间，国内通胀信贷双双回落，经济增速放缓。期钢周线四连阴，盘中创下年内新低。期价处于重要区域，若下破3300，将再度打开下跌空间，前期中线多单需密切做好保护，短线则以反弹做空为主。

等级：3星

中线趋势：下跌

玻璃：宽幅震荡，逢低买入

现货呈现出南弱北强的局面。原因就是受到季节影响，南方的梅雨季节不好存放玻璃，生产企业和流通渠道尽量压低自己的库存，导致市场价格有所松动；北方地区正处于玻璃销售旺季的初始阶段，市场需求增加明显，生产企业和流通渠道也趁机营造良好的市场气氛，涨价出货。从市场走势来看，当前的价格调整也是为了八九月份市场旺季来临之前的正常反应。预计短线玻璃价格仍将维持宽幅震荡走势，中期看多，操作上中线逢低布局多单。

PTA:操作震荡偏强思路

上游方面，6月12日PX价格为1441.5美元/吨CFR中国，下跌3美元/吨。下游方面，聚酯切片价格在9500元/吨左右，聚酯开工率在85%左右，维持高位。现货市场，PTA现货价格为7800-7850元/吨附近。 PX价格维持高位，PTA产业链库存正常，短期维持震荡偏强思路。

塑料：多头止盈减持

节中原油价格小幅探涨但升幅受限。油价上涨的原因在于美元再度大幅走低，但原油需求增长预估被下调，且原油供应充裕的状况则遏制了油价升幅。石化厂家碎步调高价格至10800一线。线性期价短期内继续大幅上涨动力不足，操作上，多头考虑止盈减持，新单暂观望为主。

橡胶：震荡寻底，短空持有

1.泰国3号烟片胶RSS3报每公斤280-282美分。泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤244-246美分。印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤232-233美分。马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤238-240美分。

2.海关总署6月8好公布中国1-5月份累计进口天然橡胶104万吨，同比增长25.9%。

基本面的弱势导致橡胶目前仍在加速寻底走势中，操作上短空持有。

玉米：上方承压，重心下移

市场资讯：美国2013/14年度玉米种植面积预估为9730万英亩，5月预估为 9730万英亩；2013/14年度美国玉米年末库存预估为19.49亿蒲式耳，5月 预估为20.04亿蒲式耳；国内玉米均价2285，平，港口均价2407，平。

行情分析：节前连玉反弹承压后缓慢回落，期价重心有所下移，后期玉米 下滑空间有限，随着国内需求好转，优质玉米供应紧张，预计今日连玉在 2420之上运行，期价有望收高，多空分界先2430。

大豆/豆粕：外盘再创新高，豆类季节性涨势

市场资讯：2013/14年度全球大豆产量将增长18%--油世界；中国批准进口 三种新的转基因大豆--阿根廷农业部长；美国2013/14年度大豆种植面积 预估为7710万英亩；5月预估为7710万英亩；中国5月大豆进口510万吨 价 格连续下降；豆粕国内均价4165，涨5。

行情分析：节日期间美豆在盘新高，近月逼空行情将持续，国内豆类跟涨 ，破位上行之势明显，中国批准新转基因品种进口，表明需求旺盛，支撑 国际豆类价格，美豆炒作持续，豆类进入季节性上涨阶段，农业部报告数 据未做调整，中性影响，豆类仍延续之前基本面走势，预计今日豆类高开 冲高回落为主，回调低位多单跟进。

中线趋势：偏强

沪铜：国内经济数据不佳打压铜价

国内5月宏观经济数据继续放缓，当前经济增长下行压力加大，对中期铜价将形成打压。端午节假期间伦铜大幅回落，并下破一个多月以来的震荡盘整区间下沿7200一线重要支撑，行情再度转弱，沪铜1310合约在外盘影响下预计近日行情也将再度转弱，下方关注区间下沿51800一线支撑，保持偏空思维交易，前期短多出场。

油脂：  棕油走强  菜油反弹   

油脂价格走势集体反弹，油脂反弹强度有所分化，菜油开始企稳反弹，棕油因消费旺季时间继续走强，豆粕价格在3520元一线运行，强势有所减弱，菜粕价格在2550元之上处于强势区间。油脂库存稍有减少但是对于行情压制依旧。棕油进入传统消费旺季有所表现，总体库存稍有减少，豆棕油价差回收至1140附近变化，建议棕豆套利介入。美盘大豆期货周三大多收低，新作合约领跌，因美国作物天气有利带来压力，但现货大豆和豆粕坚挺支撑了近月7月合约，美国农业部在其月度供需报告中将2012/13年度美国大豆结转库存预估维持在1.25亿蒲式耳，2013/14年度预估也维持在2.65亿。国内油脂现货市场贸易商成交仍以走量为主，活跃度有所增加，各地24度棕榈油最新报价5950至6120元之间，价格上涨50元。今日预期走势将会是高开回落走势为主，价格上涨。操作上，豆油短线强弱分界位7480元；棕油短线多空分界位6280元；菜籽油强弱分界位9090元。

三颗星

中线观点：震荡反弹

晨会观点：美国5月非农就业数据超预期增加17.5万，失业率意外升至7.6%，欧元区4月工业产出月率意外上升0.4%，并且连续第三个月实现增长。国内5月宏观经济数据继续放缓，在产能过剩没有明显改观、中小企业运行仍疲弱的情形下，经济疲软态势仍将延续。整体来看，工弱农强的格局仍将延续，近期基本金属和贵金属将再度转弱，煤焦钢短期仍将偏弱运行，农产品近期偏强思维操作。