豆粕：上攻无力  偏弱运行

豆粕价格走势冲高回落偏弱运行，波动区间下移，美大豆期货周四下跌，跟随商品市场的普跌之势，汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预的6月初值数据续降至48.3，连续两个月在荣枯线50下方且创下九个月低位。国内方面到港量陆续增多，进口大豆港口库存亦出现回升。各地普通蛋白豆粕出厂报价介于3920-4260元/吨，国内43%蛋白粕出厂价出现不同程度下跌，部分下跌10-30元/吨不等。今日预期将出现低开回落走势，价格有所下跌，操作上，豆粕短线强弱分界位3470元。

三颗星

中线观点：震荡偏弱

油脂：  高开回落  涨势受限     

油脂价格走势呈现出高开回落偏弱走势，棕油再度走弱，豆粕价格在3500元之下运行，强势减弱，可以短空对待之，菜粕价格在2600元之下波动，强势有减弱迹象。油脂库存稍有减少但是对于行情压制依旧。棕油进入传统消费旺季逐渐有所表现，总体库存继续稍有减少，豆棕油价差扩大至1370附近变化，建议豆棕套利少量介入。美盘大豆期货周四下跌，跟随商品市场的普跌之势，因在上日美美联储暗示准备放慢购债进度后，美元上涨压制商品价格。国内油脂现货市场贸易商成交仍以走量为主，活跃度增加，各地24度棕榈油最新报价6050至6300元之间，价格不变。今日预期走势将会是低开回落走势为主，价格下跌。操作上，豆油短线强弱分界位7450元；棕油短线多空分界位6150元；菜籽油强弱分界位9150元。

三颗星

中线观点：震荡偏弱

贵金属价格短期震荡，观望为主

SPDR黄金持仓较前日下降0.42%。反应机构仍然在抛售黄金。昨日股市大跌，中国经济数据不佳，并没有增加贵金属的避险需求，反而在这种情况下贵金属价格进一步下挫，短时间内到达了我中期预测的价格低点。注意近期美国经济数据，可能让贵金属价格出现反弹。

煤焦：系统性风险 煤焦多单不宜留守

二季度经济下行风险放大，华东、中南地区等部分钢厂新的焦炭采购价的政策延续下调基调，幅度10-30元/吨。焦炭市场在下游打压下，依然表现下行态势。炼焦煤市场报价混，山东枣庄、日照港地区部分煤种小幅走跌10-20元/吨。但炼焦煤主产地焦煤远不到成本线，焦煤期价千元难守。加之目前市场资金紧张，国际大宗商品共振急跌，国内煤焦期价难免系统性风险，多单不宜留守，操作上煤焦空单果断继续持有。

螺纹：短期走势依然偏强

1、上海地区三级螺纹钢3190元/吨，平；天津地区3370元/吨，跌20元。

2、河北钢铁集团获悉，从6月份起全集团停止生产HRB335螺纹钢（俗称二级钢筋），改为生产高强钢筋，此举意味着年产量占全国近10%市场份额的河北钢铁集团1100多万吨钢筋产品全部实现了升级换代。2013年6月20日，银行间隔夜回购利率最高达到史无前例的30%，7天回购利率最高达到28%，显示出国内银行系统资金紧张。

隔夜贵金属重挫，拖累外围股市商品下跌。期钢近期基本面频现利好，昨日回踩10日均线后尾盘拉升，持仓大幅削减，显示出短期走势依然偏强。今日看探底回升，短线不杀跌， 3450止损。

等级：3星

中线趋势：震荡

沪铜：空单继续持有

国内汇丰PMI预览值48.3，创九个月低位，显示制造业加速下滑，近期国内银行间银行拆借利率大幅飙涨，显示市场资金面“旱情”进一步加剧。均对近期铜价形成打压。目前沪铜不管是月线，周线、日线上空头格局都非常明显，保持空头思维操作，进场位置较好的空单可继续持有，沪铜1310合约关注前期低点48430一线支撑。

晨会观点：伯南克关于QE退出的言论发酵，国内汇丰PMI预览值48.3，创九个月低位，显示制造业加速下滑，近期国内银行间银行拆借利率大幅飙涨，显示市场资金面“旱情”进一步加剧。多重利空来袭，隔夜外围股市、贵金属、原油、基本金属暴跌行情，系统性风险显现，多单注意风险。