LME期铜收评

伦敦7月11日消息，铜价周四触及近一个月高位，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)周三暗示，在可预见的将来将继续致力于落实货币刺激政策，扶助提振对风险资产的胃纳。LME三个月期铜盘中急升逾3%，至6月18日以来最高7,049.25美元。收报每吨7,000美元，周三最后买入价报6,825美元。美联储主席贝南克表示，美联储重申需要在可预见的将来保持政策宽松度，因通胀偏低且就业市场脆弱。他的讲话令美元承压，美元兑一篮子货币走低，使以美元计价的商品对持有其他货币的投资人而言更便宜。VTBCapital的分析师AndreyKryuchenkov表示，“宏观人气今天有所改善，因贝南克有关量化宽松政策的讲话推动金融和商品市场全面上扬，”“但我认为铜市涨势不会持久。铜价将限于目前的区间内，因缺乏来自中国的巨大需求，且看似市场供应充裕。”今日公布的美国数据显示，上周初请失业金人口增加，尽管该数据可能引发对经济体质的担忧，但数据所处的水平仍直指就业市场正在复苏。数据公布后，期铜价格变动不大。对中国政府将放宽政策的希望也提振铜价。继中国公布低迷的6月贸易数据后，对中国成长放缓幅度的担忧重现，但同时也引发市场臆测中国政府可能下调银行准备金利率。行业消息方面，据消息人士透露，中国发改委正考虑让海外交易所在自由贸易区内设立商品仓库。伦敦金属交易所可能成为首个获准在上海自由贸易区建立交割仓库的海外交易所。其他金属方面，三个月期铝收报每吨1,835美元，周三收报1,820美元。三个月期锡收报每吨19,450美元，周三收报19,550美元。三个月期铅从周三收盘价每吨2,072美元上涨至2,080美元。三个月期镍收报每吨13,635美元，周三最后买入价报13,650美元。三个月期锌报每吨1,900美元，周三报1,898美元。

COMEX期金收评

纽约/伦敦7月11日消息，金价周四攀升1.3%，至近三周高位，逼近1,300美元，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席贝南克重申将在一段时间内继续执行货币刺激政策后，投资者纷纷买入黄金对冲通胀。贝南克周三表示，在可预见的未来仍需要高度宽松的货币政策。受此推动，金价延续涨势，连涨第四日。贝南克的讲话引发股市上扬，美元走软。之前，美联储发表的最新一次政策会议记录显示，很多委员希望在撤走经济刺激举措前，看到更多就业市场稳步改善的证据。周三前，经济学家曾预计美联储可能从9月开始缩减每月850亿美元的购债规模。现货金盘中攀升2.7%，至6月24日以来最高1,298.36美元。1800GMT，上扬1.4%，报每盎司1,281.40美元。美国Comex期金收涨32.50美元，报每盎司1,279.90美元，根据路透初步数据，成交量为225,000口，较30日均值高出10%。黄金拆借成本仍接近2009年1月以来最高水平，反应在大量清盘后持有黄金的银行供应不断减少，且对实货黄金产品的需求很有韧性。周二，黄金远期拆借利率(GOFO)，即持有黄金的银行通过互换协议借出黄金换取美元的利率，仍处于负值区域，为-0.05%，暗示短期内供应可能紧缺。不过，投资者人气仍然谨慎。全球最大黄金上市交易基金SPDRGoldTrust周三的黄金持仓量减少0.1%，至3,019.2万盎司，触及2009年2月以来的新低。黄金强势推高银价。现货银攀升至三周高位20.26美元。最新上扬3.6%，至每盎司20.02美元。现货铂金攀升2.3%，报每盎司1,403.24美元。现货钯金小涨0.3%，报每盎司714.97美元。

CBOT农产品收评

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高，交易商称因投资人担心美国大豆作物生长和种植推迟，且得益于小麦和玉米期货上涨的支撑。指标11月大豆期货连升四日。市场担心晚播种的美国大豆可能易受早秋霜冻的影响，且美国农业部可能在今夏稍晚下调美国大豆种植预估。美国农业部在其7月供需报告中维持2012/13年度大豆结转库存不变，仍为6月预估的1.25亿蒲式耳，高于分析师预估的1.21亿。美国农业部将2013/14年度美国大豆结转库存由2.65亿上调至2.95亿蒲式耳，高于市场预估均值2.66亿。CBOT豆粕期货跟随大豆期货上涨，但豆油期货受出口销售疲弱以及美国农业部上调2012/13年度及2013/14年度豆油结转库存预估打压。美元走软也给了谷物和大豆期货支撑。美元指数势将录得2011年1月来最大两日跌幅。美国农业部报告，最近一周出口销售美国2012/13年度大豆33.99万吨，其中包括7.09万吨的取消订单，2013/14年度大豆出口销售为41.08万吨。美国农业部公布周度出口销售美国豆粕为2012/13年度的3.37万吨以及2013/14年度的1.09万吨，均低于市场预期。豆油出口则净取消2,300吨出口订单。11月大豆期货合约收高6美分，报每蒲式耳12.90-3/4美元。7月豆粕合约收高5.2美元，报每短吨525.7美元。7月豆油合约跌0.49美分，报46.49美分。今日CBOT大豆预估成交量为167,817口，豆粕为93,694口，豆油为99,000口。

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四升至两周半高位，交易商称受到政府报告支撑，美国农业部报告预计因出口增加，美国国内库存将降至六年低点。报告发布后，指标月CBOT-9月软红冬麦合约升穿30日和40日移动均线切入位，为6月21日来首见，但尾盘卖压出笼，失守上述关键技术水准，收盘远低于日高6.93美元。美国农业部周四报告预计2013/14年度美国小麦结转库存为5.76亿蒲式耳，低于6月报告预估的6.59亿以及分析师预估的6.32亿。美国小麦出口预计为10.75亿蒲式耳，较6月预估增加1亿。美国农业部还将全球小麦结转库存预估下调至1.7238亿吨，6月预估为1.8125亿吨，市场预估为1.80293亿吨。农业部周四早公布，最近一周出口小麦147.3万吨，高于预估的50-80万吨。9月小麦期货升4美分，结算价报每蒲式耳6.83美元。今日CBOT小麦期货预估成交量为117,362口。

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周四收升，交易商说，因忧虑部份美国玉米种植带天气将较干燥，投资人回补空头。小麦市场走坚，美元下滑及股市上涨也为玉米市场提供支撑。玉米上涨，尽管美国农业部(USDA)周四公布的数据显示美国玉米结转库存的水平高于预期。USDA在7月供需报告中表示，美国旧作(2012/13年)玉米结转库存为7.29亿蒲式耳，低于6月时预估的7.69亿蒲式耳，但高于分析师预估均值7.25亿。USDA称，新作(2013/14年)玉米结转库存为19.59亿蒲式耳，高于6月时预估的19.49亿蒲式耳，且高于分析师预估均值18.98亿。交易商说，市场仍然惴惴不安，因为本季玉米被推迟种植，将可能使玉米生长重要的授粉期推延至7月底和8月初。周四公布USDA周度出口销售报告显示，美国净销售旧作玉米392,000吨和新作玉米265,800吨，两者均高于预估。USDA也表示，销售120,000吨在新作物销售年度交割的美国玉米往中国。12月玉米合约关键阻力位为50日移动均线切入位5.37-1/2美元。九日相对强弱指标为52。9月玉米合约涨7美分，报5.60-3/4美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为276,214口。

ICE棉花期货收评

洲际交易所(ICE)棉花期货周四在触及三周高位后下跌，录得逾两个月来最大单日跌幅，此前美国政府上调全球棉花库存预估。交投最活跃的12月期棉合约大跌2.05美分，或2.4%，收报每磅84.74美分，录得5月初来最大单日跌幅，此前攀升至87.11美分的三周高位。美国农业部(USDA)周四的周度预估报告令多头对新作物年开始前美国供应将不断收紧的预期浇冷水。美国主要棉花种植州德州严重干旱及交易所库存预料大幅减少使交易商担忧美国棉花供应紧张。但近期美国棉花出口交付速度促使USDA上调美国2012/13作物年和2013/14作物年的库存预估值。美国农业部(USDA)周度出口数据显示，在截至7月4日一周出口销售为32,700包，此为作物销售年度的低位，出运127,500包，较之前四周均值下跌超过30%。USDA表示，预料全球棉花库存在2013/14作物年结束前将有9,434万包，高于之前预估的9,249万包，因预期棉花出产上升及消费下降。中国棉花库存预料将维持在5,893万包，令中国库存占全球库存超过60%。今日棉花价格下跌，12月棉花跌穿50日移动均线切入位85.31美分和100日移动均线切入位85.63美分的技术支撑位。

国际油市

美国原油期货周四录得三周来最大单日跌幅，从15个月高位回落，因交易商在油价连涨三周后锁定获利。此番涨势使布兰特和美国原油期货价差大幅收窄，并改变了远期市场的格局。因担忧库辛原油供应越来越吃紧，本月美国原油期货相对布兰特原油期货大涨。但今日，此轮涨势显示出终止的迹象。布兰特/西德克萨斯中质油(WTI)价差扩阔至近3美元，之前触及2010年底以来最窄1.32美元。近月合约价差收报每桶2.82美元。来自美国中西部的消息扶助缓解库辛的供应忧虑，其中包括从库辛至墨西哥湾的输油管道Seaway关闭，以及BP在印第安纳州Whiting的日加工40.5万吨原油的炼厂的两个蒸馏装置中的一个按计划停产整修，这都会造成对内陆原油的需求减少。今日下午晚些时候结算价提交以后，Seaway输油管道恢复了大部分运能。今日稍早公布的一份国际能源署(IEA)的报告显示，北美页岩油产量猛增，将使2014年非石油输出国组织(OPEC)的产油量录得数十年来最大增幅，蚕食OPEC成员国的市场份额。IEA称，非OPEC石油供应在2014年将每日增长130万桶，过去20年中只有一年(2002年)达到过该水准。近月美国原油期货收跌1.61美元，或1.51%，报每桶104.91美元。日高为107.45美元，为2012年3月以来最高。布兰特原油期货收跌0.78美元，报每桶107.73美元，盘中触及4月3日以来最高108.93美元。近期高位仍远低于五年前的今日触及的水平。2008年的今天，布兰特原油期货触及147.50美元的高位，美国西德克萨斯中质油升至147.50美元的峰值，较目前的水平高出约40美元。美国汽油期货与布兰特原油期货的价差扩阔至每桶19.31美元，为4月2日以来最阔。经纪商和交易商表示，炼厂利用这一价差进行融资对冲，以规避炼油利率下降的风险。今日美国劳工部公布的数据显示，上周美国初请失业金人口增加1.6万人，至经季节性调整后36万人。市场目前仍处于“逆价差”状态，即现货合约价格高于远月合约。

外汇市场

美元兑欧元和日圆周四跌至数周低位，因交易商对美国联邦储备理事会(FED/美联储)将在未来数月放慢资产购买进度的预期降温。美联储主席贝南克周三表示，联储将继续执行宽松货币政策，因通胀偏低且就业市场疲弱。本周，投资者将美元兑一篮子货币推升至三年高位，因押注美联储将最早从9月开始缩减购债规模。美联储每月850亿美元的购债行动等同于印钞，打压美元走势。“美元急跌凸显出市场一边倒的情况非常严重，同时还反应出交易商快速结清美元多头头寸，”加拿大丰业银行的首席外汇策略师CamillaSutton表示。美联储周三公布的会议记录还支持了美联储将在较长时间内保持政策现状的观点，因很多委员希望在撤走刺激政策前看到就业市场稳步复苏的确凿证据。欧元兑美元上扬0.9%，报1.3095美元，根据路透数据，盘中升至6月21日以来最高1.3201美元。自上周欧洲央行明确表示将在“较长时间内”保持利率在低位后，欧元一直承压。但欧洲央行管委魏德曼周四表示，如果通胀压力再度浮现，欧洲央行可能会升息。美元兑日圆跌0.8%，报98.88日圆，盘中触及两周低位98.27日圆。技术分析师表示，美元/日圆在周线图上收在98.75日圆之上，将暗示美元重拾升势。日本央行周四保持利率不变，并发表两年半来最为乐观的经济评估，消息公布后，美元/日圆扩大跌幅。但分析师称，美元/日圆跌势可能短暂。美元指数回落1.6%，报82.712。盘中触及6月25日以来最低82.418，从周二触及的三年高位84.753进一步回落。今日公布的数据显示，上周美国初请失业金人口增加，但水准直指就业市场仍在复苏。另一项数据显示，美国6月进出口价格连续第四个月走低，为全球经济成长放缓的迹象，这可能拖累美国经济成长，并使决策者感到不安。尽管美元走软，但分析师表示，美元兑多数主要货币仍可能进一步走强。在美国决策者为何时缩减刺激规模争论不休时，欧洲央行以及英国和日本央行仍保持进一步放宽政策的倾向。花旗策略师表示，相对于其他货币的表现，在贝南克讲话和美联储会议记录发表后出现的美元跌势有些过度。“我们怀疑诸如市场结清美元多头头寸等驱动因素也是美元走软的诱因之一，”他们在给客户的报告中写道，“尽管周三美联储态度谨慎，但在四大工业国(G4)中，美国的成长故事仍是最佳的。我们认为，美国在此轮经济复苏中的领导地位将继续支持美元和美国公债收益率。”美元的走势与美国公债收益率的表现紧密关联。公债收益率与公债价格呈反向走势。市场认为贝南克昨日的讲话对通胀的立场温和，公债和美国股市上扬。美联储推迟缩减购债规模的时机可能在短期内对公债收益率和美元施压。中国财长楼继伟周四在参加年度中美经济对话的间隙表示，支持美国在条件允许的情况下结束宽松政策，但敦促华盛顿考虑其撤走量化宽松政策对全球经济造成的影响。

美国股市

纽约7月11日消息，美国股市标普500指数和道指周四收在纪录高位，上日美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席贝南克称将维持宽松货币政策一段时间。Nasdaq指数收在2000年10月来最高收位。根据初步收盘数据，道琼工业指数收涨169.26点，或1.11%，至15,460.92点；标准普尔500指数上升22.40点，或1.36%，至1,675.02点.Nasdaq指数上扬57.55点，或1.63%，至3,578.3点。