股指：弱势未改，测试2100

周末股指如逾期向下突破，短时测试2100的支撑，周末央行放开银行贷款利率的管制将会给市场带来一定的活力，G20峰会楼继伟继续表态不会像08年那样大规模的刺激将更侧重于机制改革寻求内生性的发展动力，网上推测李克强总理对中国经济发展底线7%，同时本周A股解禁高潮到来，会进一步压低股指的走势。

预计本周股指压力2200，支撑2100  2000.预计今日将延续周末继续下探，但是盘中震荡加剧操作难度加大，我们建议今日以观望为主。

塑料：强势震荡为主

能源需求改善且美原油库存下降，纽约油价微涨。上周线性和高压价格小幅上涨100元/吨，油价处于高位，对PE市场心态有所支撑，但贸易商反映成交阻力不减，下游开工率低，小单采购为主，预计需求清淡继续拖累市场，远近月价差受油价坚挺影响暂难以收拢，短线线性期价难有较大幅度上涨空间，维持强势震荡格局，操作上偏多思路短线参与，日内10750一线承压。

PTA:震荡偏强格局

上游方面，7月19日PX价格为1469美元/吨CFR中国，上涨14.5美元/吨。下游方面，聚酯切片价格在9350元/吨左右，聚酯开工率在84%左右，维持高位。现货市场，PTA现货价格为7750元/吨附近，与昨日持平。T主力持仓结构看，空头主力略有减仓。目前上游PX价格维持高位，对PTA成本支撑较强，产业链方面，整体库存处于正常水平，而聚酯环节一直处于亏损状态，有改善需求。整体维持震荡偏强的思路。

沪铜：周线级别反弹结束拐点临近

沪铜近期多次上冲关键压力位51000一线承压回落，这一线受到前期下破平台以及60日均线的压制，可以视为价格中期强弱分水岭，目前短期反弹行情出现衰竭迹象，需警惕周线级别反弹行情结束以及新一轮跌势启动拐点的临近，操作上前期短多逐步出场，进场位置较好的空单可以背靠51500一线继续持有。

煤焦：强势反弹有压力，短多谨慎持有

京唐港国内产主焦煤报价1120元/吨，天津港一级冶金焦报价1380-1410元/吨，现货市场维持稳定。近日煤焦现货市场持续稳定，市场信心有所提振，但成交依然没有很大改善。煤焦期价连续三周收阳，且呈现为减仓上行趋势，技术上表现强劲，但关键压力位仍未有效突破，震荡格局尚未打破，继续上行压力较大。操作上前期入场位置好的短多轻仓持有，日内逢急拉则在强弱分界附近进一步减仓，新单不追涨。焦炭1401中长期强弱分界1500，焦煤强弱分界1090。

油脂：  菜油再度下跌  弱势维持     

油脂价格走势整体呈现出继续下跌走势，价格收跌，豆粕价格重回3250元一线测试支撑，菜粕价格底部抬高至2280元，走势稳定趋涨，上行空间充满想象。油脂库存总体继续增加，对于行情压制依旧。棕油进入消费不旺，总体库存变动不大，维持颓势，菜籽油再度以外下跌，技术上下行空间已经打开，豆棕油价差扩至1630元附近变化，建议豆棕套利剩余仓位持有。美盘大豆周五收高，旧作现货月8月合约领涨，因大豆库存紧张及农户卖出缓慢，新作11月大豆期货升势放缓，因美国中西部天气有利作物生长。终端市场消费不旺，也使得贸易商对油脂市场看淡，进货趋于谨慎，市场的成交量较前期有所下滑。各地24度棕榈油最新报价5520至5950元之间，价格下跌50元。今日预期走势将会是高开冲高回落走势为主，价格反弹。操作上，豆油短线强弱分界位7230元；棕油短线多空分界位5620元；菜籽油强弱分界位8000元。

三颗星

中线观点：偏弱

大豆/豆粕：豆弱粕强，连粕短线调整

美国天气状况：天气干燥或仅有少量小阵雨。气温高于正常水准，最高气温在90-95华氏摄氏度，一段时间内气温温暖至炎热且降雨减少，将令东部地区的大豆作物受益。西部地区的大豆可能承受一些压力，因近来天气变得较为干燥。该地区本周末稍晚和下周初降雨可能再度增多。

行情分析：上周美豆继续收阳，期价两周遇阻于1300一线，本周期价仍有上行空间；国内大豆稍显弱势，期价围绕均线震荡，4600一线破位后仍有下行空间；连粕方面，近月合约维持强势，远月期价遇阻3300一线。美豆近月大豆库存紧张，支撑近月合约价格走高，对远月有提振作用，短期美国天气有利于美豆生长，但大豆开花授粉关键时期，任何风吹草动的不利天气都会刺激美豆上涨，传统天气炒作时期期价难有大幅下滑，国内大豆到港继续增加，开榨量上升，豆粕供给相对增加，近月基差靠现货价格走低回归，国内均价3940，跌2，连粕期价维持强势，预计今日连粕小幅高开后震荡偏弱走势，操作上依托10日均线维持多头操作。

螺纹：轻仓跟随多单

1、上海地区三级螺纹钢3480元/吨，涨10元；天津地区3450元/吨，涨10元。

2、沙钢出台2013年7月下旬部分产品价格政策，上调螺纹出厂价100元/吨。

期钢上周小幅收涨，触及20周均线，周线三连阳。国内央行放开贷款利率下限，对制造业企业利好。今日看涨，短线可轻仓跟随多单。

等级：3星

中线趋势：震荡

沪铜：周线级别反弹结束拐点临近

沪铜近期多次上冲关键压力位51000一线承压回落，这一线受到前期下破平台以及60日均线的压制，可以视为价格中期强弱分水岭，目前短期反弹行情出现衰竭迹象，需警惕周线级别反弹行情结束以及新一轮跌势启动拐点的临近，操作上前期短多逐步出场，进场位置较好的空单可以背靠51500一线继续持有。

贵金属：突破上涨，但预计反弹无法持续，后市仍以大幅震荡为主

贵金属早盘强势上涨，黄金突破1300美元重要压力位，到达1310美元上方，白银相对偏弱。在基本面无任何变化，市场消息面清单的情况下，这种大幅度的拉升，必然是机构投资者所为，但量能并无明显放大，因此大有诱多之闲。建议投资者观望为主，不宜激进做多

晨会观点：美国新一期褐皮书报告显示其经济稳步复苏，穆迪上调美国评级展望至稳定。G20会议明确经济增长优先，不主张退出宽松政策。贵金属短线再度走强，建议不追涨，空单先离场观望。基本金属反弹有衰竭迹象，警惕再度转弱，股指弱势未改，预计今日将延续上周继续下探，但是盘中震荡加剧操作难度加大，建议今日以观望为主。