贵金属：低位反弹   短线交易                                 

德国通过塞浦路斯援助计划，主权评级遭遇调降，巴西上调利率，结束降息周期。欧洲局面暂时稳定，美经济数据不佳，美元回落，金银等商品均触底反弹，既有对担忧过度反应的纠正，也有技术性反弹要求。操作上，短空减仓，抄底短多逢反弹减持，黄金支撑1375，白银支撑4690。等级：3  中线趋势：下跌

股指：短线维持震荡反弹                                  

银监会要求银行信贷支持扩大内需，68个大中城市房价上涨，创限购以来新高，深圳近期或试点房产税，楼市调控延续。RQFII入市或加速，有利于为股市带来增量资金。近期股指涨跌两难，短期延续震荡。操作上，日内短线为主，不追涨杀跌，日内趋势震荡偏多，IF1305区间2440-2485。等级：3 中线趋势：震荡

沪铜：关注50000一线支撑

1、宏观方面，美国3月先行经济指标指数环比降0.1%，首次申领失业救济人数为35.2万。

2、行业消息，从2012年6月1日开始实施的“家电节能补贴政策”即将到期，或对家电业造成严重打击。

3、现货方面，据上海有色网称，沪期铜全线跌停，市场恐慌心理蔓延，持货商难以出货，下游恐跌心理主导，未见入市，实际成交匮乏。    整体来看，沪铜1308合约昨日跌停，跌势加速，但目前价格面临50000整数关口的支撑，且考虑到隔夜伦铜收回日间跌幅，有企稳迹象，预期沪铜近日跌势将放缓，50000整数关口仍将争夺一翻，短空可适当减持，进场位置较好的趋势空单可继续持有。

白糖：上冲乏力、等待突破

隔夜美元高位盘整，技术上看短期仍有大涨之势，工业品进入低位整理，农产品冲高承压，原糖创出新低。昨日SR1309低开高走，日内多单尾盘减仓明显，上方压力巨大，从盘后持仓来看，主力减多增空，今日关注5280-5300一带支撑能否击穿，建议趋势空单持有，反弹沽空为上策，切忌抄底。

等级：4 中线趋势：震荡下跌

PTA:空头行情，逢高布局

上游方面，17日PX价格为1427.5美元/吨CFR中国，下跌20美元/吨。下游方面，聚酯切片价格在9600元/吨左右。现货市场，PTA现货价格为7650元/吨，下跌100元/吨。PX价格连续回落，加上下游涤丝产销维持低位，PTA将继续维持弱势，维持空头思路，日内7700一线承压。

塑料：弱势格局但不宜过分悲观

油价较低的状况吸引了买盘入场。同时，有交易商预计，如果油价继续下跌，石油输出国组织(OPEC)将会考虑采取减产措施来加以应对。油价反弹。乙烯单体市场延续跌势，CFR东北亚下跌30美元。PE市场成交价格仍将小幅让利，市场心态悲观，无明显利好出现，低迷行情难以缓解，成交仍受阻。线性期价短期内维持弱势可能性较大，但万元下方不宜过分悲观，日内9800一线承压。

螺纹：看高开小阳

1、上海地区三级螺纹钢3580元/吨，平；天津地区3570元/吨，平。

2、中国钢铁工业协会最新统计数据显示，4月上旬，重点企业粗钢日均产量169.73万吨，旬环比增长1.28%，全国预估粗钢日均产量212.39万吨，旬环比增长2.51%，创出中钢协统计以来的新高；上海期货交易所黄金钢材部执行总监李俊伟表示，上海期货交易所正在积极推进热轧卷板期货的上市。

期钢昨日探底回升，收出低开阳线，并大幅放量。由于连续下挫，杀跌空间已有限，本次反弹目标将在3700附近，今日看高开小阳，前期空单可减持，等待加码机会，短线回调买入，3640止损。

等级：3星

中线趋势：震荡

油脂：低位震荡  暂缓下跌       

油脂价格整体收跌，价格下跌过程转入震荡，市场氛围依旧不容乐观，中期走势向淡的看法不变，豆粕价格有所转强，关注在3200元附近支撑。油脂消费不振，棕油进入传统消费旺季后，走势有所转强，但库存不减对于行情压制依旧。豆棕油价差收回至1500附近变化，美盘大豆期货周四连升三日，触及三周高位，因美国大豆供应紧张，且现货豆粕市场强劲，美豆关注对1450美分压力位的表现。国内油脂现货市场贸易商对于采购谨慎，市场成交仍以走量为主，广州24度棕榈油最新报价5630元，价格下跌20元。今日预期走势将会是平开冲高走势，价格小幅反弹。操作上，豆油短线强弱分界位7630元；棕油短线多空分界位6120元；菜籽油强弱分界位9530元。

三颗星

中线观点：弱势震荡

大豆/豆粕：压力位受阻，多单轻仓持有

市场资讯：中国进口25.2万吨美国大豆--USDA，计划在始于9月1日的2013/14年度交货；截至4月11日当周，美国2012-13年度大豆出口净销售339,400吨，2013-14年度大豆出口净销售227,400吨；国内大豆价格持稳，豆粕均价3927，涨8.

行情分析：昨日连豆类小幅低开后震荡走高，尤其以粕类走高动能充足，但午后多头乏力，期价受制于压力位处；美豆在豆粕现货紧缺的支撑下小幅走强，盘尾回落显示上压较大；整体来看，豆类反弹走至关键压力位，多单谨慎持有，大豆承压4825，豆粕多空分界位3200。

中线趋势：震荡

玉米：反弹承压，多单谨慎

市场资讯：截至4月11日当周，美国2012-13年度玉米出口净销售400,400吨，2013-14年度出口净销售17,000吨；荷兰合作银行下调玉米价格预估；国内玉米均价2299，跌1，港口均价2408，平。

行情分析：昨日连玉低开后震荡上扬，但午后反弹动力不足，期价在2400一线仍存较强支撑，但饲料需求不旺的背景下，恐有破位下行风险，多单谨慎持有，多空分界位2410。

橡胶：跌势减缓，空单可获利了解

1.泰国3号烟片胶RSS3报每公斤277-278美分。泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤248-249美分。印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤231-232美分。马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤242-243美分。

2.国内现货方面，上海地区市场国营云南全乳胶市场报价在18700-18800元/吨，越南3L18600-18800元/吨(含税)，泰国三号烟片报18500-18700元/吨(含税)。

外围商品昨日超跌反弹，预计今日橡胶价格反弹为主，今日压力位19150，短线橡胶下跌走势趋缓，关注价格反弹至5日均线附近表现，操作上空单可获利了解，不做多。

玻璃：空单离场，日内短多

昨日玻璃低开后走高，短线看今日延续昨日反弹走势，现货市场虽然目前价格仍以稳定为主，但随着季节性需求旺季的来临，预期价格将出现回暖，后市关注需求启动情况，操作上内日1350短多。

晨会观点：美国经济数据与财报欠佳，3月先行经济指标指数环比降0.1%，费城联储制造业指数下降至1.3。欧元区方面则传来利好，德国下议院以压倒性票数通过塞浦路斯救助案，西班牙出售了规模达47亿欧元的中长期债券。目前市场整体氛围仍然偏空，但部分品种如贵金属和基本金属由于前期跌势过快，且在关键支撑位附近有企稳迹象，短线有反弹需求，短空适当减持，被套多单逢反弹离场。