今日国债期货正式上市交易，首秀平稳。截至今日收盘，国债期货主力合约1312收平于94.170元，较基准价微涨0.002元。总成交34248手，日增仓2625手，总体表现较为活跃。

市场人士认为，国债期货基准价偏低引起了今日的高开，在交投活跃经历上冲之后最终向公允价回归，国债期货的走势符合多数期货品种上市首日的表现。而成交量为持仓量的12倍也说明市场目前仍然以投机力量为主。

今日早盘高开后上冲，很快出现价格回落。对此，大华期货研究所副所长赵晓霞认为，套利力量促使了交易价格向公允价格回归，同时也可以看到机构资金入市的迹象。赵晓霞认为，目前的国债收益率偏高，下行可能性更大。她认为，利率市场化还将进一步抬升资金成本，所以建议投资者采用逢高抛空的策略。

在期现套利方面，中国国际期货副总裁韩广宇表示，开盘时TF1312合约与TF1406合约出现将近40BP（0.388元）的极端差价，三分钟后价差收窄至0.134元，存在短线跨期套利机会。TF1312对应的基差为-0.43元（44BP），TF1403为-0.44元（45BP），TF1406为-0.53元（54BP），三个合约都存在较好的无风险买入基差机会。而目前国债ETF的基差走势与各CTD走势相关性很高，跟踪误差始终保持在2.1左右，韩广宇认为，完全可用国债ETF替代CTD实现期现套利。

目前，市场各方对国债期货的关注度虽然较高，但投资者对这个较专业的品种态度仍然谨慎，市场的参与主体范围及活跃度也有待进一步提升。 “从目前的交易成本来看，国债期货交易手续费每手3元，最小一个波动20元就能覆盖交易成本，为短线博取价差成为可能”，美尔雅期货研究员陈敏说，由于具备价格连续性强，高杠杆和低手续费的特点，国债期货未来或将成为程序化交易和高频交易的热点选择。